L’indice VIX è sulla bocca di tutti durante i momenti di panico in borsa, non a caso è il termometro della paura di Wall Street. Come viene calcolato e che informazioni fornisce l’indice VIX?
VIX: indice di volatilità
L’indice VIX, rappresenta la volatilità implicita delle opzioni sul principale indice americano, l’S&P 500. La volatilità attesa è estrapolata dal valore delle opzioni call e put, in quanto questa, pur non essendo direttamente osservabile, rappresenta uno degli input per calcolare il valore delle opzioni. Quindi dal valore delle opzioni su l’S&P 500 e conoscendo gli altri input osservabili, si stima la volatilità attesa dell’indice.
Sebbene l’indice VIX aumenti in corrispondenza di forti vendite, questo non distingue la volatilità positiva da quella negativa, ma solo che l’indice quando crolla lo fa in maniera importante (si ricordano più spesso crolli del 5% o più in un giorno che crescite del 5% o più in un giorno). Anche per questo l’indice VIX è chiamato l’indice della paura di Wall Street.