Negli ETF, il tracking error è la differenza di performance, in termini di rendimento e volatilità, dell’ETF rispetto al suo benchmark, ovvero l’indice replicato. Negli ETF, il tracking error è prossimo allo 0, in quanto l’obiettivo dell’ETF è replicare l’indice di riferimento, con il portafoglio che avrà lo stesso profilo in termini di rischio e rendimento. Il tracking error dell’ETF diminuisce con una replica fisica dei titoli, ovvero quando tutti i titoli che compongono l’indice sono detenuti dal fondo, e aumenta con metodi di replica sintetica.