L’unfunded swap è una delle strutture su cui si basano gli ETF a replica sintetica. Nell’unfunded swap, il denaro raccolto a fronte dell’emissione di nuove azioni dell’ETF è investito in un paniere di titoli, acquistati dalla controparte del contratto swap, che può anche essere diverso dal portafoglio che si intende replicare, il cui rendimento è pagato alla controparte del contratto swap in cambio delContinuaContinua a leggere “Unfunded Swap: Come Funzionano gli ETF Sintetici”
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Cosa Sono i Funded Swap negli ETF?
Il funded swap è una delle strutture su cui si basano gli ETF a replica sintetica. Nel funded swap, il denaro raccolto a fronte dell’emissione di nuove azioni dell’ETF è depositato presso un conto a garanzia e investito in titoli che soddisfano determinati criteri di qualità e liquidità, il cui rendimento è pagato alla controparte del contratto swap in cambio delContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i Funded Swap negli ETF?”
Campionamento Ottimizzato negli ETF: Cos’è e Come Funziona
Il campionamento ottimizzato è una modalità di replica fisica utilizzata dagli ETF. Il campionamento ottimizzato prevede l’acquisto di un campione di titoli che rappresentano al meglio l’andamento dell’indice che si vuole replicare, e per questo motivo è utilizzato per replicare indici molto ampi. Rispetto ad altre modalità di replica fisica, il campionamento ottimizzato ha un tracking error superiore.
Cos’è il NAV degli ETF e come funziona?
Il NAV (Net Asset Value) di un ETF è il valore netto del patrimonio dell’ETF, dato dal valore di mercato degli asset del fondo al netto di eventuali passività, diviso per il numero di quote emesse. Il NAV è il valore al quale vengono create e rimborsate le quote dell’ETF nel mercato primario. Il NAV dell’ETF può differire dal suoContinuaContinua a leggere “Cos’è il NAV degli ETF e come funziona?”
Cosa Sono i Partecipanti Autorizzati negli ETF
I partecipanti autorizzati sono istituzioni finanziarie che, a seguito di un accordo con lo sponsor dell’ETF, sono autorizzate ad operare nel mercato primario per creare e rimborsare le quote dell’ETF, al NAV, consegnando o ritirando un portafoglio di titoli predeterminato allo sponsor dell’ETF.
Il meccanismo di creazione e rimborso degli ETF
La liquidità degli ETF è garantita dal meccanismo di creazione e rimborso delle quote degli ETF e dall’intervento dei partecipanti autorizzati.Il meccanismo di creazione e rimborso delle quote dell’ETF prevede che le nuove quote vengano create o rimborsate a fronte della consegna di un paniere di titoli predeterminato. Seil prezzo dell’ETFè superiore al NAV, i partecipanti autorizzati intervengono consegnando allo sponsor dell’ETFContinuaContinua a leggere “Il meccanismo di creazione e rimborso degli ETF”
Cos’è la Replica Totale negli ETF?
La replica totale è una modalità di replica fisica attuata fagli ETF. Gli ETF a replica totale replicano l’indice acquistando tutti i titoli proporzionalmente al loro peso nell’indice di mercato in modo da minimizzare il tracking error, ovvero la differenza di performance tra l’ETF e l’indice.
Cosa Sono gli ETF Fattore Qualità?
Gli ETF fattore qualità replicano indici composti da titoli di aziende che presentano una crescita degli utili costante, un elevato indice ROE e una bassa leva finanziaria.
ETF Multifattoriali: Rischio e Rendimento Ottimizzati
Gli ETF multifattoriali replicano indici composti da titoli caratterizzati da diversi fattori, che ricerche empiriche hanno correlato a rendimenti superiori. Gli ETF multifattoriali espongono contemporaneamente ad una pluralità di fattori come momentum, qualità, dimensione, value e volatilità. Gli ETF multifattoriali hanno l’obiettivo di migliorare il profilo rischio/rendimento dell’ETF, ottimizzando la selezione dei titoli.
Come Funzionano gli ETF Fattoriali
Gli ETF fattoriali replicano indici composti da titoli caratterizzati da un fattore specifico, correlato a rendimenti superiori. Gli ETF fattoriali replicano indici che enfatizzano un singolo fattore tra momentum, qualità, dimensione, value e volatilità. Gli ETF fattorialihanno l’obiettivo di ottimizzare il profilo rischio/rendimento dell’ETF.