Il valore a rischio stima la perdita, in termini monetari, che ci si aspetta sia superata con un dato livello di probabilità in un determinato periodo di tempo. Il valore a rischio è influenzato da due variabili: il livello di probabilità scelto e il periodo di tempo nel quale si vuole calcolare il valore a rischio. A parità di condizioni, se il livello di probabilità diminuisce, la stima di perdita fornita dal valore a rischio aumenterà, in quanto il valore a rischioriflette una perdita meno probabile. Al contrario, maggiore il periodo temporale, maggiore è la perdita minima stimata dal valore a rischio, in quanto all’aumentare del lasso temporale, aumenta l’ampiezza delle fluttuazioni di prezzo dei titoli. Il vantaggio principale dell’utilizzo del valore a rischio è la facile interpretazione. A suo svantaggio, il valore a rischio sottovaluta scenari estremi e non tiene conto della liquidità dei titoli.