L’indice beta rappresenta la sensibilità di uno strumento finanziario alle variazioni del mercato di riferimento. L’indice beta esprime il rischio sistematico, ovvero il rischio di mercato che non può essere eliminato. L’indice beta è dato dalla co-varianza tra i rendimenti dello strumento finanziario in oggetto ed il rendimento del mercato di riferimento, diviso per la volatilità del mercato di riferimenti. L’indice beta è calcolato utilizzando dati storici.