Nelle obbligazioni, il carry è una strategia di investimento che consiste nell’acquisire obbligazioni a lunga scadenza, con rendimenti più elevati, per poi rivenderle prima della scadenza, a rendimenti più bassi. Il profitto del carry è dato dall’aumento del prezzo dell’obbligazione associato alla riduzione dei rendimenti con l’avvicinarsi della scadenza. Il prezzo delle obbligazioni è inversamente correlato ai rendimenti. Il carry è possibile implementarlo quando la curva dei rendimenti è inclinata positivamente, ovvero quando i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine sono superiori ai rendimenti delle obbligazioni a breve.