La diversificazione del rischio consiste nel costruire un portafoglio con un numero di titoli tale da eliminare il rischio diversificabile, ovvero il rischio di ogni singola posizione, e avere esposizione al solo rischio non diversificabile, ovvero il rischio di mercato. La diversificazione del rischio può essere implementata anche investendo in classi di attivo i cui rendimenti hanno una bassa correlazione tra loro, in modo da generare rendimenti ponderati per il rischio superiori.