Le agency MBS sono MBS emesse da agenzie federali ed enti para-governativi, che ne garantiscono implicitamente o esplicitamente il credito. Le agency MBS godono di un elevato rating creditizio per due motivi: la garanzia da parte delle agenzie governative e standard qualitativi minimi che caratterizzano i mutui ipotecari che compongono il pool a garanzia. Negli Stati Uniti, le agency MBS sonoContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Agency MBS?”
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Non-Agency MBS: Cosa Sono e Perché Investire
Le non-agency MBS sono MBS emesse da enti privati dove il pool di mutui ipotecari a garanzia è formato da mutui che non presentano gli standard qualitativi minimi per essere considerati conformi ai mutui che rientrano nel portafoglio di garanzia delle cosiddette agency MBS. Le non-agency MBS possono essere suddivise in base alla qualità dei mutui a garanzia, cheContinuaContinua a leggere “Non-Agency MBS: Cosa Sono e Perché Investire”
CBO: Cos’è un Collateralized Bond Obligation?
In finanza, i CBO (Collateralized Bond Obligation) sono titoli cartolarizzati emessi da veicoli di investimento dove il portafoglio a garanzia delle tranche emesse è formato da obbligazioni con basso merito creditizio. I CBO nascono dalla necessità delle banche di investimento di eliminare dal proprio bilancio obbligazioni non collocate sul mercato e che quindi esporrebbero la banca al rischio di credito dell’emittente.ContinuaContinua a leggere “CBO: Cos’è un Collateralized Bond Obligation?”
Comprendere i CDO: Struttura, Rischi e Rendimenti
I CDO (Collateralized Debt Obligation) sono titoli di debito garantiti da un portafoglio composto da altri titoli di debito. La creazione dei CDO avviene con l’emissione di diverse classi, le cosiddette tranche, che permette di distribuire il profilo di rischio del portafoglio di titoli a garanzia attraverso l’emissione di varie tranche, ognuna delle quali ha diversa priorità sui flussiContinuaContinua a leggere “Comprendere i CDO: Struttura, Rischi e Rendimenti”
Green Bond Cartolarizzati: Cosa Sono e Come Funzionano
I green bond cartolarizzati sono titoli di debito emessi da una società veicolo e garantiti da un portafoglio composto da crediti erogati per finanziarie progetti che rientrano in ambiti come mobilità sostenibile, efficienza energetica e dell’utilizzo delle risorse ed energie rinnovabili. La società veicolo utilizza il ricavato dell’emissione di green bond cartolarizzati per l’acquisto dei crediti e prestiti dallaContinuaContinua a leggere “Green Bond Cartolarizzati: Cosa Sono e Come Funzionano”
Cartolarizzazione dei Crediti
La cartolarizzazione dei crediti è l’operazione finanziaria che permette di trasferire i crediti detenuti utilizzato da un’istituzione finanziaria ad investitori terzi attraverso la costituzione di una società veicolo. Nella cartolarizzazione dei crediti, la società veicolo, con l’emissione di titoli debito, raccogliere il denaro necessario all’acquisto dei crediti dall’istituzione finanziaria, mentre i crediti ceduti faranno da garanzia per aiContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazione dei Crediti”
SPV (cartolarizzazione)
Nella cartolarizzazione, la SPV (Special Purpose Vehicle) è la società costituita appositamente per l’acquisto dei crediti dall’istituzione finanziaria, finanziato dall’emissione di titoli di debito, che verrano rimborsati con i flussi di cassa generati dal portafoglio di crediti acquisito. Il bilancio della SPV è costituito dai crediti acquisiti per quanto riguarda l’attivo, mentre il passivo è costituito dai titoli diContinuaContinua a leggere “SPV (cartolarizzazione)”
Cartolarizzazioni STS
Le cartolarizzazioni STS (Semplici Trasparenti Standardizzate) sono cartolarizzazioni che seguono determinati standard che le rendono semplici, trasparenti e standardizzate. In termini di semplicità, le cartolarizzazioni STS richiedono che l’operazione di cartolarizzazione sia strutturata in maniera relativamente semplice, il che significa che comporta una vendita effettiva degli attivi cartolarizzati. In termini di trasparenza, le cartolarizzazioni STS rendono noto agli investitori datiContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazioni STS”
Ri-cartolarizzazione
La ri-cartolarizzazione è la cartolarizzazione di titoli cartolarizzati, che ha l’obiettivo di strutturare nuovamente i flussi di cassa dei titoli cartolarizzati precedentemente, in modo da ottimizzarne nuovamente il profilo rischio/rendimento.
ABS (cartolarizzazione)
Nella cartolarizzazione, le ABS (asset-backed securities) sono titoli di debito emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione e possono essere garantite da attivi come mutui ipotecari privati e commerciali, finanziamenti di vario genere come quelli erogati per l’acquisto di automobili e le carte di credito. I flussi di pagamenti provenienti dai mutui e dai crediti servono perContinuaContinua a leggere “ABS (cartolarizzazione)”