L’originator è l’istituzione cedente i titoli di credito oggetto di cartolarizzazione. L’originator è quindi l’istituzione che, nell’ambito della propria attività, ha finanziato, attraverso l’erogazione di credito, l’acquisto di un bene o servizio. Nel processo di cartolarizzazione, il termine originator può riferirsi a banche, società di leasing, società finanziarie, e società commerciali, che hanno deciso diContinuaContinua a leggere “Ruolo e Importanza dell’Originator nella Cartolarizzazione”
Archivi della categoria: Cartolarizzazione
Cartolarizzazione Sintetica Tranched Cover: Vantaggi e Gestione del Rischio
La cartolarizzazione sintetica tranched cover è un’operazione di ingegneria finanziaria che permette alle banche di trasferire il rischio di credito di un portafoglio di asset (solitamente prestiti o mutui) senza che questi vengano effettivamente venduti. A differenza della cartolarizzazione tradizionale (cash), le attività sottostanti rimangono iscritte nel bilancio dell’istituto originatore. 1. La Struttura dell’Operazione: Tranche Senior eContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazione Sintetica Tranched Cover: Vantaggi e Gestione del Rischio”
Cartolarizzazioni STS: Semplicità, Trasparenza e Standardizzazione
Le cartolarizzazioni STS (Simple, Transparent, and Standardised) rappresentano l’eccellenza normativa nel panorama della finanza strutturata europea. Introdotte dal Regolamento UE 2017/2402, queste operazioni non sono solo una categoria di prodotto, ma un vero e proprio “bollino di qualità” che garantisce agli investitori standard di sicurezza e comprensibilità superiori alla media. I Tre Pilastri del Modello STS Il successoContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazioni STS: Semplicità, Trasparenza e Standardizzazione”
Cartolarizzazione dei Crediti: Definizione e Funzionamento
La cartolarizzazione dei crediti (securitization) rappresenta una delle operazioni più sofisticate di ingegneria finanziaria. Consente a un’istituzione (denominata originator) di smobilizzare attivi illiquidi dal proprio stato patrimoniale, trasformandoli in strumenti finanziari negoziabili sul mercato dei capitali. Come avviene la trasformazione: il ruolo della SPV Il cuore dell’operazione di cartolarizzazione dei crediti è la separazione del rischio. L’istituzione finanziaria cede ilContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazione dei Crediti: Definizione e Funzionamento”
Ruolo e funzioni dell’arranger nella cartolarizzazione
L’arranger è la banca d’investimento incaricata di coordinare l’intera operazione di cartolarizzazione, agendo come architetto della struttura finanziaria e responsabile del collocamento dei titoli obbligazionari (Asset-Backed Securities) presso gli investitori. Responsabilità e Strutturazione del Prodotto Il compito principale dell’arranger consiste nel modellare il prodotto cartolarizzato per allinearlo alle attuali richieste del mercato. Questo processo di asset securitization include laContinuaContinua a leggere “Ruolo e funzioni dell’arranger nella cartolarizzazione”