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 Le scalate ostili sono il tentativo di acquisizione di un’azienda il cui management non approva l’operazione. Nella maggior parte dei casi, le scalate ostili si sostanziano con il potenziale acquirente che presenta un’offerta pubblica di acquisto sull’intero capitale dell’azienda target, per acquisirne il controllo e nominarne il consiglio di amministrazione.  Nella scalate ostili, l’acquirente può acquisire il controllo della societàContinuaContinua a leggere “Scalate ostili”

L’ondata di M&A tra banche si riferisce alla spinta al consolidamento del settore bancario per fronteggiare meglio una politica monetaria ultra-accomodante, e ridurre i costi riducendo il numero di filiali e aumentando gli investimenti in tecnologia necessari per digitalizzare il servizio fornito dalle filiali.

 La corporate M&A si riferisce alle attività di consulenza svolta da banche di investimento, studi legali e nell’ambito di operazioni di fusioni e acquisizioni.

 La M&A advisory è l’attività di consulenza svolta da banche di investimento, studi legali e nell’ambito di operazioni di fusioni e acquisizioni. La M&A advisory è rivolta si alla società acquirente che alla società acquisita. Solitamente, le banche di investimento e gli studi legali che hanno svolto l’attività di M&A advisory sono nominate nel comunicato stampa delle società coinvolte che annuncia l’operazione.

 In M&A, il beauty contest consiste nell’attività di selezione degli advisor finanziari e legali che avranno il compito di seguire l’azienda nell’operazione di fusione e acquisizione.

  I cash & debt like items sono elementi dell’attivo e del passivo dell’azienda che anche se non figurano  in  bilancio esplicitamente come cassa e debito, vengono considerati come tali al fine della valutazione dell’azienda.

 La Material Adverse Change (MAC) è una clausola contrattuale utilizzata nelle operazioni di M&A, che rappresenta una condizione di efficacia che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.

 In M&A, la MAC (Material Adverse Change) è una clausola contrattuale che rappresenta una condizione di efficacia che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.

 L’OPA amichevole è un’offerta pubblica di acquisto sull’intero capitale dell’azienda target, dove entrambi i management sono favorevoli ad una combinazione. In una OPA amichevole, gli amministratori  hanno negoziato sul prezzo e sulla struttura manageriale che si formerà a seguito dell’acquisizione.

  In M&A, hell or high water è una clausola contrattuale con la quale l’acquirente si impegna a soddisfare le richieste che dovessero emergere dalle autorità preposte ad  avallare l’operazione, come ad esempio l’antitrust, in modo da completare l’acquisizione al prezzo pattuito.