Archivi della categoria: Fusioni e Acquisizioni

 La Material Adverse Change (MAC) è una clausola contrattuale utilizzata nelle operazioni di M&A, che rappresenta una condizione di efficacia che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.

 Nelle operazioni di M&A, la clausola di assenza di eventi sfavorevoli è una clausola contrattuale che rappresenta una condizione di efficacia che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.

 La reverse merger è l’operazione attraverso la quale un’azienda non quotata acquisisce una società quotata, con il risultato che la società acquirente sarà quotata in borsa. Sebbene il risultato sia equivalente di una IPO, il principale vantaggio della reverse merger è che l’azienda acquirente risparmia il processo burocratico e le commissioni dovute ai vari advisor tipiche delle IPO tradizionali. AlloContinuaContinua a leggere “Reverse merger”

  La reverse acquisition è l’operazione attraverso la quale un’azienda non quotata acquisisce una società quotata, con il risultato che la società acquirente sarà quotata in borsa. Sebbene il risultato sia equivalente di una IPO, il principale vantaggio della reverse acquisition è che l’azienda acquirente risparmia il processo burocratico e le commissioni dovute ai vari advisor tipiche delle IPO tradizionali.ContinuaContinua a leggere “Reverse acquisition”

In M&A, W&I (Warranty & Indemnity) rappresenta una polizia assicurativa in cui il contratterete è solitamente l’azienda acquirente, che ha lo scopo di coprire il rischio finanziario  derivante dal non rispetto  delle rappresentazioni e garanzie enunciate dal venditore.

 In M&A, R&W (Representations and Warranties) è una clausola contrattuale caratterizzata da una serie di rappresentazioni e garanzie enunciate sia dal compratore che dal venditore che, qualora non venissero rispettate, possono dare origine ad un indennizzo o al termine dell’accordo.

  Le polizze warranty & indemnity sono polizze utilizzate nelle fusioni e acquisizioni (M&A) in cui il contratterete è solitamente l’azienda acquirente, che ha lo scopo di coprire il rischio finanziario  derivante dal non rispetto  delle rappresentazioni e garanzie enunciate dal venditore.

Nel dinamico scenario delle operazioni di M&A (Mergers and Acquisitions), i termini “acquisizione” e “takeover” vengono spesso scambiati. Tuttavia, per chi opera sui mercati, la differenza tra i due non è solo formale, ma sostanziale: risiede nel consenso e nel rapporto tra i vertici delle società coinvolte. 1. L’Acquisition: Il Matrimonio Consensuale L’Acquisition (acquisizione amichevole) è un’operazione coordinata doveContinuaContinua a leggere “Differenza tra takeover e acquisition”

 In borsa, la scalata ostile è il tentativo di acquisizione di un’azienda il cui management non approva l’operazione. Nella maggior parte dei casi, la scalata ostile si sostanzia con il potenziale acquirente che presenta un’offerta pubblica di acquisto sull’intero capitale dell’azienda target, per acquisirne il controllo e nominarne il consiglio di amministrazione.  Nella scalata ostile, l’acquirente può acquisire il controlloContinuaContinua a leggere “Scalata ostile in borsa”