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Le obbligazioni credit-linked sono obbligazioni il cui rendimento e rischio di credito è correlato ad una seconda emittente diversa dalla banca che emette l’obbligazione. Le obbligazioni credit-linked sono obbligazioni strutturate composte da un’obbligazione tradizionale ed un credit default swap (CDS). L’obbligazione tradizionale rappresenta l’obbligo della banca emittente di rimborsare il capitale dell’obbligazione credit-linked a scadenza,ContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Credit-Linked: Caratteristiche e Rischi”

Le obbligazioni contingent convertible (CoCo) sono obbligazioni convertibili che hanno l’obiettivo di  assorbire le perdite e ridurre la probabilità di default degli istituti finanziari. A differenza di una obbligazione convertibile tradizionale, un’obbligazione contingent convertible non è convertita a discrezione dell’investitore, e quindi a suo vantaggio durante una fase rialzista del prezzo delle azioni,  ma è convertita immediatamente,ContinuaContinua a leggere “Obbligazioni contingent convertible (CoCo): caratteristiche e meccanismo di conversione”

Le obbligazioni step-up callable sono obbligazioni callable che offrono una cedola che aumenta di un importo predeterminato in date prestabilite. Il fatto che la cedola aumenti in date prestabilite, può essere una caratteristica molto attraente per le obbligazioni callable. Quando i tassi di interesse aumentano, la probabilità che l’obbligazione callable venga rimborsata anticipatamente è molto bassa, inContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Step-Up Callable: Caratteristiche e Vantaggi”

Le obbligazioni reverse convertible sono obbligazioni convertibili dove l’opzione di conversione è a favore dell’emittente, e non dell’investitore. Per l’investitore, l’obbligazione reverse convertible è data dall’obbligazione ordinaria con allegata la vendita di un opzione put. Per questo motivo, l’obbligazione reverse convertible paga una cedola maggiore rispetto ad una obbligazione ordinaria comparabile, perchè l’investitore si assumeContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Reverse Convertible: Caratteristiche e Rendimenti”

Nel panorama del risparmio gestito, i fondi Absolute Return e Total Return rappresentano l’evoluzione della gestione attiva. Entrambi si distaccano dai fondi comuni tradizionali perché non cercano di “battere un indice” (come l’S&P 500 o il MSCI World), ma puntano a obiettivi di rendimento specifici definiti dalla strategia stessa. 1. Fondi Absolute Return: Il Rendimento a ogni Costo IContinuaContinua a leggere “Fondi Absolute Return e Total Return: Strategie di Investimento Non Tradizionali”

Nel mercato dei derivati e dei finanziamenti, gli accordi sui tassi di interesse permettono di gestire l’incertezza legata alle oscillazioni del costo del denaro. Attraverso strumenti come Cap, Floor e Collar, emittenti e investitori possono stabilire “confini” precisi entro i quali il tasso di interesse può muoversi. 1. Interest Rate Cap: Il “Tetto” ai Tassi L’Interest Rate Cap è unContinuaContinua a leggere “Interest Rate Cap, Floor, and Collar: Vantaggi e Rischi”

Le obbligazioni convertibili sono titoli obbligazionari che danno la possibilità al detentore dell’obbligazione il diritto di convertirla con un numero predeterminato di azioni, durante un periodo prefissato, ad un prezzo predefinito. Rispetto ad una obbligazione tradizionale, l’obbligazione convertibile è un titolo obbligazionario ibrido, con caratteristiche riconducibili sia alle obbligazioni che alle azioni, offrendo diversi vantaggiContinuaContinua a leggere “Obbligazioni convertibili: vantaggi per investitori ed emittenti”

Gli investimenti alternativi sono investimenti che hanno una bassa correlazione con azioni e  obbligazioni, e permettono di diversificare ulteriormente un portafoglio investito in classi di attivo tradizionali, migliorandone il profilo di rischio-rendimento. Gli investimenti alternativi, per loro definizione utilizzano strategie no convenzionali come utilizzare posizioni corte sui titoli, o investire in aziende non pubbliche. DataContinuaContinua a leggere “Investimenti Alternativi: Diversifica e Riduci il Rischio”

Il rischio di tasso di interesse è il rischio che il valore dell’obbligazione vari durante il periodo di detenzione per riflettere il fluttuare dei tassi di interesse. All’emissione, il rendimento offerto riflette i tassi di interesse in essere in quel momento. I tassi di interesse non sono però statici, ma variano in relazione alla politicaContinuaContinua a leggere “Rischio di Tasso di Interesse: Impatto e Gestione”