I Credit Default Swap (CDS) sono contratti derivati nelle quali il compratore effettua pagamenti periodici alla controparte in cambio dell’impegno di quest’ultima a garantire le perdite derivante dall’evento di credito specificato nel contratto. I CDS possono avere come sottostante titoli di debito che spaziano da obbligazioni corporate e governative a prestiti e mutui cartolarizzati come ABSContinuaContinua a leggere “CDS: Credit Default Swap”
Archivi dei tag:CDS
Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica
Nel comparto dei prodotti strutturati complessi e del risk management bancario, le Credit-Linked Notes (CLN) – comunemente denominate obbligazioni credit-linked – rappresentano uno degli strumenti più avanzati per il trasferimento del rischio di credito. Si tratta di titoli di debito ibridi il cui rendimento e, soprattutto, il cui profilo di solvibilità a scadenza non dipendono unicamente dallaContinuaContinua a leggere “Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica”
CDO Sintetici: Cosa sono e Come Funzionano
I Collateralized Debt Obligations (CDO) Sintetici sono strumenti finanziari complessi che trasferiscono il rischio di credito di un paniere di titoli di debito di riferimento (reference portfolio) senza richiederne il possesso o l’acquisto fisico da parte dell’emittente. A differenza dei CDO tradizionali (noti come Cash CDO), la versione sintetica isola chirurgicamente il rischio di default e lo negoziaContinuaContinua a leggere “CDO Sintetici: Cosa sono e Come Funzionano”
Cartolarizzazione Sintetica Tranched Cover: Vantaggi e Gestione del Rischio
La cartolarizzazione sintetica tranched cover è un’operazione di ingegneria finanziaria che permette alle banche di trasferire il rischio di credito di un portafoglio di asset (solitamente prestiti o mutui) senza che questi vengano effettivamente venduti. A differenza della cartolarizzazione tradizionale (cash), le attività sottostanti rimangono iscritte nel bilancio dell’istituto originatore. 1. La Struttura dell’Operazione: Tranche Senior eContinuaContinua a leggere “Cartolarizzazione Sintetica Tranched Cover: Vantaggi e Gestione del Rischio”