Nel framework dei principi contabili internazionali, il modello di business Hold to Collect (HTC) identifica il pilastro contabile più solido e orientato al lungo termine definito dallo standard IFRS 9 per la classificazione e la valutazione delle attività finanziarie. Un portafoglio gestito secondo la logica HTC riflette una strategia di investimento di tipo Buy-and-Hold, in cui l’obiettivo primario e quasiContinuaContinua a leggere “Hold to Collect (HTC): Definizione, Criteri del Business Model Test e Regole di Valutazione delle Attività Finanziarie secondo l’IFRS 9”
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12-Month ECL (12-Month Expected Credit Loss): Definizione, Struttura del Modello IFRS 9 e Impatti di Rilevazione Iniziale in Bilancio
Nel framework internazionale della contabilità regolamentare e della gestione del rischio di credito, la 12-Month ECL (perdita attesa nei dodici mesi successivi) costituisce la metrica valutativa di partenza prescritta dal principio contabile IFRS 9 per la misurazione delle rettifiche di valore sulle attività finanziarie sane. Sviluppato per garantire una rilevazione tempestiva e prudente delle insolvenze potenziali, questo modelloContinuaContinua a leggere “12-Month ECL (12-Month Expected Credit Loss): Definizione, Struttura del Modello IFRS 9 e Impatti di Rilevazione Iniziale in Bilancio”
Lifetime ECL (Lifetime Expected Credit Loss): Definizione, Formule di Attualizzazione e Impatti di Bilancio nel Framework IFRS 9
Nel quadro della contabilità bancaria internazionale e dei sistemi avanzati di accantonamento prudenziale, la Lifetime ECL (perdita attesa calcolata sull’intera vita utile residua del credito) rappresenta la metrica quantitativa più severa e dirompente introdotta dal principio contabile IFRS 9. A differenza della svalutazione ordinaria calibrata a 12 mesi, la Lifetime ECL impone alle istituzioni finanziarie di calcolare eContinuaContinua a leggere “Lifetime ECL (Lifetime Expected Credit Loss): Definizione, Formule di Attualizzazione e Impatti di Bilancio nel Framework IFRS 9”
Crediti Performing: Definizione, Meccanismi di Stage Allocation e Trattamento Contabile secondo l’IFRS 9
Nel quadro dell’asset management, della gestione bancaria e della vigilanza prudenziale, i Crediti Performing (noti anche come crediti in bonis o esposizioni ordinarie) identificano la totalità delle attività finanziarie detenute in bilancio da un istituto di credito per le quali i debitori manifestano una regolare capacità di adempimento delle proprie obbligazioni contrattuali, rimborsando il capitale e corrispondendo gli interessiContinuaContinua a leggere “Crediti Performing: Definizione, Meccanismi di Stage Allocation e Trattamento Contabile secondo l’IFRS 9”
Cos’è una Waiver Letter: Struttura, Funzione e Gestione delle Deroghe Bancarie
Nel comparto dei finanziamenti strutturati e del corporate banking, la violazione di un covenant finanziario o di un obbligo informativo non si traduce automaticamente nel fallimento immediato dell’impresa, ma attiva uno stato di allarme giuridico. Quando un’azienda si rende conto di aver violato (o di essere sul punto di violare) i patti concordati nel contrattoContinuaContinua a leggere “Cos’è una Waiver Letter: Struttura, Funzione e Gestione delle Deroghe Bancarie”
Netting: La Compensazione come Strumento di Mitigazione del Rischio
Il netting è una tecnica finanziaria utilizzata per mitigare il rischio di credito nelle transazioni in cui entrambe le controparti detengono contemporaneamente posizioni di credito e di debito l’una verso l’altra. Invece di procedere al regolamento lordo di ogni singola operazione, il netting prevede il calcolo di un saldo unico (credito netto), riducendo drasticamente i flussi diContinuaContinua a leggere “Netting: La Compensazione come Strumento di Mitigazione del Rischio”
Obbligazioni Senior: Definizione e Ruolo nella Struttura del Capitale
Le obbligazioni senior rappresentano la categoria di titoli di debito che occupa la posizione apicale nella gerarchia dei creditori di un’azienda. Questa priorità strutturale determina l’ordine con cui i detentori dei titoli vengono rimborsati, rendendo queste obbligazioni il segmento più protetto del debito societario. 1. La Priorità nel Rimborso La caratteristica distintiva delle obbligazioni senior è la prelazione rispettoContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Senior: Definizione e Ruolo nella Struttura del Capitale”
Comprendere il Rischio di Credito nelle Obbligazioni
Il rischio di credito (o rischio emittente) rappresenta la variabile più critica nella valutazione di un titolo obbligazionario. Si manifesta quando l’emittente — sia esso uno Stato o una società privata — si trova nell’incapacità di onorare i propri impegni relativi al pagamento delle cedole o al rimborso del capitale alla scadenza. Secondo i modelli di Risk Management piùContinuaContinua a leggere “Comprendere il Rischio di Credito nelle Obbligazioni”
Cosa Sono le Obbligazioni Corporate?
Le obbligazioni corporate sono titoli di debito emessi da società private per finanziare le proprie attività, come l’espansione della capacità produttiva, la ricerca e sviluppo o operazioni di acquisizione (M&A). Rispetto ai titoli di Stato, le obbligazioni societarie presentano un profilo di rischio superiore e una minore liquidità sui mercati secondari; per compensare queste caratteristiche, offrono rendimentiContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Obbligazioni Corporate?”
Obbligazioni societarie
Le obbligazioni societarie sono titoli emessi da società private per finanziare attività aziendali strategiche, come l’ampliamento della capacità produttiva o l’acquisizione di altre società (M&A). Rispetto alle obbligazioni governative, i titoli societari sono caratterizzati da un maggior rischio di credito e da una minore liquidità. Per compensare questi fattori, offrono tipicamente un rendimento superiore rispetto ai titoliContinuaContinua a leggere “Obbligazioni societarie”