Le obbligazioni subordinate convertibili sono obbligazioni che, in caso di insolvenza della società, hanno un diritto di prelazione sugli attivi societari inferiore rispetto ad obbligazioni senior ma che allo stesso tempo, danno possibilità al detentore il diritto di convertirla con un numero predeterminato di azioni, durante un periodo prefissato, ad un prezzo predefinito.
Solitamente, la conversione delle obbligazioni subordinate convertibili è a discrezione dell’investitore, ma in alcuni casi, la conversione può essere decisa dall’emittente, ne sono un esempio le obbligazioni contingent convertible (CoCo).