Il credit spread è il differenziale di rendimento tra un’obbligazione soggetta a rischio di insolvenza (come un bond societario) e un titolo di stato di pari durata, considerato privo di rischio (risk-free). Rappresenta, in termini percentuali, la remunerazione aggiuntiva che gli investitori esigono per farsi carico della possibilità che l’emittente non onori i propri impegni. Il principio cardine èContinuaContinua a leggere “Credit Spread: Il Barometro del Rischio di Credito”
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Cos’è il Tasso di Rendimento Effettivo a Scadenza
Il tasso di rendimento effettivo a scadenza (spesso indicato con l’acronimo TRES o Yield to Maturity – YTM) è l’indicatore principale per misurare la redditività di un investimento obbligazionario. Rappresenta il rendimento medio annuo, composto e capitalizzato, che un investitore ottiene se mantiene il titolo in portafoglio fino al rimborso finale. Le componenti del rendimento A differenza del rendimento cedolareContinuaContinua a leggere “Cos’è il Tasso di Rendimento Effettivo a Scadenza”
Obbligazioni: Guida ai Titoli di Debito per Investitori
Le obbligazioni sono strumenti finanziari a reddito fisso che rappresentano un debito contratto da un emittente (Governo o Società) nei confronti degli investitori. Sottoscrivere un’obbligazione significa prestare capitale in cambio di un impegno contrattuale alla restituzione del nominale a scadenza e al pagamento di interessi periodici. 1. Emittenti e Finalità del Prestito Il mercato obbligazionario si divideContinuaContinua a leggere “Obbligazioni: Guida ai Titoli di Debito per Investitori”
Comprendere il Rischio di Interesse nelle Obbligazioni
Il rischio di interesse rappresenta l’eventualità che variazioni nei tassi di mercato influenzino negativamente il valore di un investimento obbligazionario durante il suo periodo di detenzione (holding period). Questo rischio è onnipresente poiché i tassi reagiscono costantemente alle decisioni di politica monetaria, alle aspettative inflattive e al ciclo economico. 1. La Scomposizione del Rischio: Mercato vs ReinvestimentoContinuaContinua a leggere “Comprendere il Rischio di Interesse nelle Obbligazioni”
Obbligazioni Reverse Yankee: Cosa Sono e Come Funzionano
Le obbligazioni Reverse Yankee sono titoli di debito emessi da società con sede negli Stati Uniti, ma denominati in una valuta diversa dal dollaro americano (solitamente l’Euro) e collocati su mercati al di fuori degli USA. Queste operazioni permettono alle imprese statunitensi di diversificare le proprie fonti di finanziamento e di sfruttare condizioni di mercato favorevoli inContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Reverse Yankee: Cosa Sono e Come Funzionano”
Rischio di Migrazione: Cos’è e Come Influenza il Credito
Il rischio di migrazione è il rischio che il merito creditizio dell’emittente peggiori, con conseguente aumento dello spread di credito per riflettere una maggiore probabilità di default. Questo fenomeno si verifica quando un’agenzia di rating declassa il giudizio sulla solvibilità di un ente o di una società (downgrade), influenzando negativamente il valore di mercato dei titoli emessi.ContinuaContinua a leggere “Rischio di Migrazione: Cos’è e Come Influenza il Credito”
Significato di redemption nella finanza
In finanza, redemption è il termine inglese utilizzato normalmente per descrivere il rimborso del valore nominale di un titolo obbligazionario a scadenza. Rappresenta il momento in cui l’emittente restituisce il capitale preso in prestito all’investitore, estinguendo di fatto il debito contratto. 1. Definizione e Meccanismo La redemption avviene solitamente alla data di scadenza prestabilita (maturity date), maContinuaContinua a leggere “Significato di redemption nella finanza”
BTP€i
I BTP€i sono i buoni del tesoro poliennali indicizzati all’inflazione europea, le cui cedole e capitale a scadenza sono indicizzati all’andamento dei prezzi al consumo, all’interno dell’area euro, di un paniere di beni. I BTP€i prevedono che sia la cedola che il valore nominale siano rivalutati periodicamente per riflettere l’andamento dei prezzi al consumo: il valore di rimborso dei BTP€i si rivaluta periodicamente con l’andamentoContinuaContinua a leggere “BTP€i “
Obbligazioni partecipanti
Le obbligazioni partecipanti sono titoli obbligazionari che prevedono che la remunerazione periodica, sotto forma di interesse, sia legata ai risultati di esercizio prodotti dall’emittente. I parametri e le soglie di calcolo sono descritte nel prospetto informativo dell’obbligazione.
Scoring dei Green Bond
Lo scoring dei green bond è il procedimento attraverso il quale una terza parte, indipendente dall’emittente, esprime un giudizio su quanto l’emissione obbligazionaria “green” rispetta i Green Bond Principles, ovvero lo standard internazionale in materia di obbligazioni green. Lo scoring dei green bond valuta l’aderenza riguardo all’utilizzo dei fondi raccolti, alla modalità di gestione delle risorse destinate alle attività sostenibili,ContinuaContinua a leggere “Scoring dei Green Bond”