Negli swap, la posizione lunga e corta si differenzia per il pagamento di un ammontare certo a fronte della ricezione di un’ammontare incerto.
La posizione lunga quando si paga un flusso monetario certo a fronte dell’esposizione al rialzo di un flusso variabile, ovvero si ha profitto se il flusso variabile aumenta in valore.
La posizione corta si ha quando si paga un flusso monetario variabile a fronte della ricezione di un flusso fisso, conseguentemente si trae un profitto quando il flusso variabile cala in valore. Ad esempio, negli interest rate swap, la parte che paga il tasso fisso e riceve il tasso variabile ha una posizione lunga, mentre la parte che riceve il tasso fisso e paga il tasso variabile ha una posizione corta.