I CoCo bond AT1 sono CoCo bond emessi per raccogliere capitale AT1, ovvero il capitale che è subordinato a tutte le altre forme di debito, ma senior rispetto agli azionisti privilegiati. I CoCo bond AT1 sono bond perpetui, per i quali non è prevista una scadenza, anche se è prassi comune che l’emittente li ritiri alla prima opportunità. I CoCo bond AT1 sono i primi ad assorbire le perdite, ovvero i primi ad essere convertiti in capitale azionario per ricapitalizzare le banche qualora il capitale della banca scenda al di sotto di soglie predefinite, diminuendone la capacità di assorbire le perdite. I CoCo bond AT1 assorbono le perdite con la conversione in azioni ordinarie, la sospensione del pagamento della cedola o la svalutazione, parziale o totale, del valore nominale.