Nella cartolarizzazione, l’early amortization period si ha quando accade un evento che mette a rischio il rimborso delle tranche. Nell’early amortization period tutti i rimborsi che del pool di attivi a garanzia vengono utilizzati per rimborsare, il prima possibile, i detentori delle tranche.
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Single name NPL
I single name NPL sono singoli crediti deteriorati detenuti in bilancio, e fuori bilancio, da un istituto finanziario che vengono ceduti ad investitori terzi dopo una attenta due diligence.
Collateralized Loan Obligation (CLO)
I collateralized loan obligation (CLO) sono titoli cartolarizzati dove il portafoglio a garanzia delle tranche emesse è formato da prestiti di bassa qualità erogati ad aziende, come ad esempio i leveraged loans, e per questo motivo i collateralized loan obligation (CLO) sono considerati relativamente rischiosi.
Balance Sheet CDO
I Balance sheet CDO sono CDO strutturati per soddisfare il desiderio di banche e istituzioni finanziarie, che hanno erogato mutui e prestiti, di rimuovere dal proprio bilancio alcuni titoli di credito, per motivi che vanno dall’ottenere liquidità da reinvestire alla riduzione del rischio del proprio attivo. I balance sheet CDO possono essere strutturati come cash-flowContinuaContinua a leggere “Balance Sheet CDO”
Arbitrage CDO
Gli arbitrage CDO sono CDO strutturati per trarre profitto dalla differenza tra il rendimento del portafoglio titoli acquistati dal CDO e l’interesse pagato sulle tranche emesse per acquistare i titoli. Maggiore il rendimento dei titoli del portafoglio, maggiore il rendimento delle tranche subordinate e dell’equity, le quali hanno una esposizione con leva al rendimento delContinuaContinua a leggere “Arbitrage CDO”
Market Value CDO
I market value CDO sono CDO che prevedono la gestione dinamica del portafoglio, compresa la vendita dei titoli, per ripagare le tranche emesse. Nei market value CDO, la capacità di ripagare le tranche è fortemente correlata alle capacità gestionali del CDO manager e al valore di mercato dei titoli del portafoglio. Il portafoglio titoli deiContinuaContinua a leggere “Market Value CDO”
Cash Flow CDO
I cash flow CDO sono CDO che ripagano le tranche emesse con i flussi di cassa, interessi e rimborso, generati dal portafoglio di titoli a garanzia. Le varie tranche emesse da un cash flow CDO hanno una diversa esposizione al rischio di credito del portafoglio di titoli a garanzia e conseguentemente un diverso profilo diContinuaContinua a leggere “Cash Flow CDO”
Cos’è la cash reserve nella cartolarizzazione?
Nella cartolarizzazione, la cash reserve è un fondo disposto dall’emittente per assorbire eventuali perdite derivanti dal portafoglio di crediti a garanzia dei titoli emessi a fronte dell’operazione di cartolarizzazione.
Credito Ceduto in Bonis: Operazione di Cartolarizzazione
Il credito ceduto in bonis è un titolo di credito che l’originator, la banca che ha erogato il credito, identifica come in bonis, e che viene ceduto in un’operazione di cartolarizzazione ad una società veicolo a fronte di nuova liquidità, nell’ambito della gestione degli attivi di bilancio in linea con le esigenze operative.
Ruolo e compiti del servicer nella cartolarizzazione
Nella cartolarizzazione, il servicer, dietro il pagamento di una commissione, ha il compito di riscuotere le rate mensili dei mutui, gestire il trasferimento del denaro dal mutuatario al detentore del mutuo cartolarizzato, effettuare operazioni di recupero crediti e pignorare l’immobile a garanzia qualora il mutuatario non riesca a rimborsare il mutuo. Ti potrebbe interessare anche: Ruolo eContinuaContinua a leggere “Ruolo e compiti del servicer nella cartolarizzazione”