Il rapporto di indebitamento 75% è un rapporto tra debito e mezzi propri (equity) pari al 75%, ovvero per €1 di capitale proprio, vi sono €0,75 di debito finanziario. Il rapporto di indebitamento 75%, sebbene relativamente elevato, deve essere rapportato alla capacità dell’azienda di far fronte a tale debito.
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Indebitamento finanziario netto/EBITDA
L’indebitamento finanziario netto/EBITDA è il rapporto tra l’indebitamento finanziario netto ed il margine operativo lordo (EBITDA). L’indebitamento finanziario netto/EBITDAè un indice di solvibilità, fornendo un’indicazione sulla capacità dell’azienda di fare fronte al debito netto con il reddito operativo al lordo di tasse, interessi e ammortamenti. L’indebitamento finanziario netto/EBITDA è direttamente proporzionale al merito creditizio dell’azienda e, a parità diContinuaContinua a leggere “Indebitamento finanziario netto/EBITDA”
Carve-out spin-off
Il carve-out e lo spin-off rappresentano due pilastri del cosiddetto corporate unbundling. Sebbene entrambi portino alla separazione di una divisione dalla società madre (Parent Company), le finalità strategiche e le conseguenze finanziarie sono profondamente diverse. Le aziende ricorrono a queste operazioni per eliminare lo “sconto da holding” o per separare business con tassi di crescita e profili di rischio nonContinuaContinua a leggere “Carve-out spin-off”
Costo dell’equity
Il costo dell’equity rappresenta la remunerazione richiesta da coloro che finanziano il capitale di rischio, come gli azionisti. Il costo dell’equity è solitamente stimatoutilizzando il modello CAPM. Il costo dell’equity è direttamente proporzionale alla rischiosità dell’investimento: a parità di condizioni maggiore il rischio sopportato dagli azionisti, e maggiore il costo dell’equity per l’azienda. Il costo dell’equity, insieme al costo del debito, permette di calcolare il costo medio ponderato del capitaleContinuaContinua a leggere “Costo dell’equity”
Oneri finanziari totali (ROD)
Gli oneri finanziari totali ROD (Return On Debt) è dato dal rapporto tra oneri finanziari e debiti a breve, medio e lungo termine contratti dall’azienda, e rappresenta la remunerazione richiesta dai prestatori di capitale di debito. Gli oneri finanziari totali ROD prevedono al numeratore gli oneri finanziari del periodo e al denominatore la media dei debiti finanziari nel periodo. Gli oneri finanziari totali ROD inContinuaContinua a leggere “Oneri finanziari totali (ROD)”
Finanziamento mezzanino
Il finanziamento mezzanino è uno strumento intermedio nella struttura finanziaria di un’impresa: si colloca fra il debito senior e il capitale proprio, combinando caratteristiche di rischio e rendimento che dipendono dalla forma scelta. Può essere un prestito subordinato oppure, in alcune strutture, capitale privilegiato. Quando è un prestito, il finanziatore è un creditore; con azioniContinuaContinua a leggere “Finanziamento mezzanino”
Giorni credito clienti
I giorni credito clienti sono il numero di giorni che mediamente l’azienda impiega ad incassare i crediti commerciali generati dalle vendite. La formula per il calcolo dei giorni credito clienti è dato dal rapporto tra la media dei crediti commerciali e le vendite del periodo, moltiplicato per il numero di giorni del periodo. Se i giorni credito clienti aumentano, significa che l’aziendaContinuaContinua a leggere “Giorni credito clienti”
Finanziamento senior
Il finanziamento senior è il finanziamento che occupa la posizione più alta nella struttura finanziaria dell’azienda. Il finanziamento senior ha priorità sugli attivi aziendali in caso di fallimento dell’emittente. Il finanziamento senior può essere garantito da asset specifici.
NOPAT
Il NOPAT (Net Operating Profit Afrer Taxes) è il reddito operativo al netto degli ammortamenti, accantonamenti e imposizione fiscale direttamente attribuibile alla gestione operativa dell’azienda, e rappresenta la redditività della gestione caratteristica, in quanto non tiene conto della gestione finanziaria. Il NOPAT è calcolato sottraendo al fatturato i costi direttamente correlati con la produzione dei beni e servizi venduti, i costi amministrativi, iContinuaContinua a leggere “NOPAT”
Economic Value Added
L’economic value added è il valore economico creato dall’azienda in eccesso al costo economico del capitale utilizzato. L’economic value added è dallo dalla differenza tra il NOPAT ed il costo del capitale dell’azienda, calcolato moltiplicando il WACC per il capitale totale dell’azienda.