Le operazioni di M&A (Mergers and Acquisitions) rientrano nell’ambito della finanza straordinaria. Si tratta di strumenti strategici che le imprese utilizzano per accelerare la propria crescita, diversificare il business o migliorare l’efficienza operativa attraverso l’unione con altre realtà societarie. Sebbene i termini vengano spesso usati come sinonimi, dal punto di vista tecnico ed economico presentano differenze sostanzialiContinuaContinua a leggere “Fusioni e acquisizioni (M&A)”
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Confirmatory Due Diligence nelle Fusioni e Acquisizioni (M&A)
Nelle fusioni e acquisizioni, la confirmatory due-diligence è la due-diligence che viene effettuata poco prima della stesura dell’accordo definitivo con l’obiettivo di risolvere le problematiche non ancora risolte.
Clausola di Assenza di Effetti Sfavorevoli nelle Fusioni e Acquisizioni (M&A)
La clausola di assenza di effetti sfavorevoli è una condizione di efficacia utilizzata nella contrattualistica di fusioni e acquisizioni (M&A) che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.
Clausola MAC (Material Adverse Change) – M&A
Nelle operazioni di M&A, la clausola MAC (Material Adverse Change) è una clausola contrattuale che rappresenta una condizione di efficacia che permette all’acquirente di liberarsi dall’accordo qualora, entro la data del closing e dell’effettivo pagamento della somma pattuita, dovessero emergere fatti non preventivati e non conosciuti che generino effetti sfavorevoli sul valore della società acquisita.
Clausola holdback
Nelle operazioni di Mergers & Acquisitions (M&A), la clausola holdback è un meccanismo contrattuale che consente all’acquirente di trattenere una porzione del prezzo d’acquisto pattuito per un periodo di tempo determinato. Questa somma funge da garanzia a tutela dell’acquirente contro eventuali passività impreviste o violazioni delle dichiarazioni e garanzie (Representations & Warranties) fornite dal venditore. 1. Funzionamento eContinuaContinua a leggere “Clausola holdback”
Clausola R&W (Representations and Warranties)
La clausola R&W (Representations and Warranties) è una clausola contrattuale utilizzata nelle fusioni e acquisizioni (M&A) caratterizzata da una serie di rappresentazioni e garanzie enunciate sia dal compratore che dal venditore che, qualora non venissero rispettate, possono dare origine ad un indennizzo o al termine dell’accordo.
Franchigia assoluta (M&A)
In M&A, la franchigia assoluta è una clausola contrattuale con la quale compratore e venditore predispongono una franchigia ad eventuali indennizzi e penali dovute alla controparte.
Clausola non-solicitation
La clausola non-solicitation è una clausola contrattuale utilizzata nelle fusioni e acquisizioni (M&A) attraverso la quale le parti si impegnano a non sollecitare dipendenti e clienti della controparte per un determinato periodo temporale dopo il closing dell’operazione.
Fusione per unione
La fusione per unione è una fusione nel quale le aziende che decidono di fondersi perdono la propria individualità giuridica per dar vita ad una nuova impresa. Nella fusione per unione, gli azionisti ricevono una quota della nuova azienda proporzionalmente alla quota detenuta nella precedente azienda e al rapporto di conversione come da contratto di fusione. Solitamente, la fusioneContinuaContinua a leggere “Fusione per unione”
Fusione omogenea
La fusione omogenea è una fusione intrapresa da due aziende aventi la stessa tipologia giuridica, ad esempio tra due società per azioni o due società a responsabilità limitata.