Archivi della categoria: Fusioni e Acquisizioni

 In M&A, una roll-up acquisition è l’acquisizione di un’azienda di dimensioni elevate, ma non paragonabili  a quelle dell’acquirente , con l’obiettivo di aumentare  ricavi, clienti, ordini e flussi di cassa, in modo da mantenere la crescita dell’azienda. La roll-up acquisition solitamente è parte di una strategia di crescita inorganica, dove le acquisizioni sono periodiche e di dimensioni crescenti per sopperii adContinuaContinua a leggere “Roll-up acquisition (M&A)”

 In M&A, i debt-like items sono elementi del passivo dell’azienda come le passività fiscali correnti e differite, piani pensionistici sponsorizzati dall’azienda che sono in passivo, leasing operativi e finanziari e altre passività fuori bilancio che se rilevanti, vengono considerate come debito al fine della valutazione  dell’azienda.

In M&A, il cash-free debt-free è un metodo di valutazione che assume che l’azienda target non abbia ne cassa in eccesso (excess cash) ne debito, in modo da permettere la valutazione di soli asset operativi.

 In M&A, trapped cash identifica la liquidità della azienda target il cui valore realizzabile differisce dal valore contabile. Trapped cash può riferirsi alla liquidità detenuta a garanzia di obblighi contrattuali e alla liquidità detenuta dalle filiali estere che non può essere rimpatriata.

 In M&A, lock-up è una clausola con la quale il consiglio di amministrazione dell’azienda acquisita si impegna a portare a termine l’operazione alle condizioni concordate, proteggendo l’acquirente da offerte di terzi. 

 La due diligence contabile è una due diligence svolta a verificare la veridicità e attendibilità dei dati contabili della azienda. La due diligence contabile è solitamente svolta in ambito di fusioni e acquisizioni (M&A). La due diligence contabile è effettuata da società di auditing su incarico dell’acquirente. La due diligence contabile è fondamentale per una corretta valutazione dell’azienda target.

 La due diligente fiscale è una due diligence svolta a verificare le conseguenze fiscali di operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A). La due diligence fiscale è effettuata da società di consulenza fiscale sia riguardo alla posizione e dell’acquirente che del venditore. La due diligence fiscale  permette di ottimizzare gli aspetti fiscali della transazione.

 Gli aggiustamenti EBITDA sono le rettifiche necessarie all’EBITDA della società target per calcolare l’EBITDA normalizzato, necessario per una corretta valutazione e dell’azienda target.

 In M&A, il closing rappresenta la fase di chiusura dell’operazione, a seguito della quale la società acquirente inizierà ad integrare nel proprio bilancio gli attivi acquisiti ed i relativi ricavi e costi. Il closing avviene dopo che sono state soddisfatte tutte le condizioni dell’accordo. A seconda della rilevanza e dimensione dell’operazione, e della conseguente mole di lavoro, il closing  può avvenireContinuaContinua a leggere “Closing (M&A)”