Archivi della categoria: Fusioni e Acquisizioni

In M&A, la tuck-in acquisition è un acquisizione di una società, di dimensioni ridotte rispetto alla società acquirente, che opera nello stesso settore e che permette all’acquirente di completare la gamma di prodotti e servizi offerti alla propri clienti.

 In M&A, la add-on acquisition è un acquisizione di una società, di dimensioni estremamente ridotte rispetto alla società acquirente, che fornisce una tecnologia o un prodotto che la società acquirente può integrare in un tempo relativamente rapido.

 In M&A, una roll-up acquisition è l’acquisizione di un’azienda di dimensioni elevate, ma non paragonabili  a quelle dell’acquirente , con l’obiettivo di aumentare  ricavi, clienti, ordini e flussi di cassa, in modo da mantenere la crescita dell’azienda. La roll-up acquisition solitamente è parte di una strategia di crescita inorganica, dove le acquisizioni sono periodiche e di dimensioni crescenti per sopperii adContinuaContinua a leggere “Roll-up acquisition (M&A)”

 In M&A, i debt-like items sono elementi del passivo dell’azienda come le passività fiscali correnti e differite, piani pensionistici sponsorizzati dall’azienda che sono in passivo, leasing operativi e finanziari e altre passività fuori bilancio che se rilevanti, vengono considerate come debito al fine della valutazione  dell’azienda.

In M&A, il cash-free debt-free è un metodo di valutazione che assume che l’azienda target non abbia ne cassa in eccesso (excess cash) ne debito, in modo da permettere la valutazione di soli asset operativi.

 In M&A, trapped cash identifica la liquidità della azienda target il cui valore realizzabile differisce dal valore contabile. Trapped cash può riferirsi alla liquidità detenuta a garanzia di obblighi contrattuali e alla liquidità detenuta dalle filiali estere che non può essere rimpatriata.

 In M&A, lock-up è una clausola con la quale il consiglio di amministrazione dell’azienda acquisita si impegna a portare a termine l’operazione alle condizioni concordate, proteggendo l’acquirente da offerte di terzi. 

 La due diligence contabile è una due diligence svolta a verificare la veridicità e attendibilità dei dati contabili della azienda. La due diligence contabile è solitamente svolta in ambito di fusioni e acquisizioni (M&A). La due diligence contabile è effettuata da società di auditing su incarico dell’acquirente. La due diligence contabile è fondamentale per una corretta valutazione dell’azienda target.

 La due diligente fiscale è una due diligence svolta a verificare le conseguenze fiscali di operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A). La due diligence fiscale è effettuata da società di consulenza fiscale sia riguardo alla posizione e dell’acquirente che del venditore. La due diligence fiscale  permette di ottimizzare gli aspetti fiscali della transazione.

 La due diligence commerciale è una due diligence svolta ad analizzare gli aspetti commerciali  dell’azienda target. La due diligence commerciale è solitamente svolta in ambito di fusioni e acquisizioni (M&A) o investimenti da parte di fondi di private equity. La due diligence commerciale è permette di analizzare la contrattualistica con i clienti, le modalità organizzative e la posizione competitiva in modo da realizzareContinuaContinua a leggere “Due diligence commerciale”