Archivi della categoria: Matematica finanziaria

 La capitalizzazione semplice e composta rappresentano due modalità con la quale può essere calcolata la maturazione degli interessi sul capitale investito. La capitalizzazione semplice e composta si differenziano per l’aggiunta o meno degli interessi maturati nel periodo precedente al capitale sul quale vengono calcolati gli interessi nel periodo successivo. Nella capitalizzazione semplice gli interessi vengono calcolati solo sul capitale iniziale mentre nella capitalizzazione composta gliContinuaContinua a leggere “Capitalizzazione semplice e composta”

 La deviazione standard dei rendimenti è la dispersione dei rendimenti rispetto al rendimento medio, e indica quanto i rendimenti variano rispetto al rendimento medio atteso. La deviazione standard  dei rendimenti è calcolata come radice quadrata della varianza dei rendimenti. La deviazione standard dei rendimenti è quindi utilizzata per esprimere in termini numerici il rischio assoluto di un investimento, che tiene conto sia della dispersione causataContinuaContinua a leggere “Deviazione standard dei rendimenti”

 In matematica finanziaria, la convexity rappresenta la curva della relazione tra il prezzo di un’obbligazione ed i tassi di interesse, definendo la convessità della funzione prezzo. Rispetto alla duration, la convexity fornisce una migliore approssimazione della variazione di prezzo data una variazione del tasso di interesse, in quanto non  rappresenta un’approssimazione lineare, ma tiene conto della curvatura della funzioneContinuaContinua a leggere “Convexity (matematica finanziaria)”

 1 centesimo raddoppiato per 30 giorni illustra l’effetto della capitalizzazione composta, ovvero il reinvestimento degli utili/dividendi generati dal capitale. 1 centesimo raddoppiato per 30 giorni fornisce un paio di indicazioni da tenere a mente quando ci approcciamo ad un investimento: Il tempo è a favore dell’investitore: ipotizzando rendimenti positivi, maggiori sono i periodi nel quale capitalizziamo il nostroContinuaContinua a leggere “1 centesimo raddoppiato per 30 giorni”

 La deviazione standard negativa è la deviazione standard calcolata tenendo conto solo dei rendimenti inferiori al rendimento atteso del titolo. La deviazione standard negativa è quindi la deviazione standard dei rendimenti calcolata con i soli rendimenti inferiori rispetto al rendimento target che l’investitore si è proposto. La deviazione standard negativa è utilizzata per calcolare l’indice di Sortino.

  Il time weighted rate of return rappresenta il tasso di crescita di una unità di denaro inizialmente investita nel portafoglio. Per calcolare correttamente il time weighted rate of return, il portafoglio deve essere valorizzato ogni qualvolta che si presenti un flusso di cassa in entrata o in uscita. Se non ci sono flussi di cassa durante ilContinuaContinua a leggere “Time weighted rate of return”

 Il money weighted rate of return rappresenta la crescita media di tutti gli attivi presenti nel portafoglio. Il money weighted rate of return è quindi il tasso di rendimento che collega il valore finale del portafoglio con il suo valore iniziale, aggiungendo i vari flussi di cassa intermedi. Il money weighted rate of return è influenzato dall’ammontare e dalla tempistica deiContinuaContinua a leggere “Money weighted rate of return”

L’expected shortfall è la perdita attesa in eccesso al VaR che si stima con un dato livello di probabilità e in un determinato periodo di tempo. L’expected shortfallè quindi la stima monetaria della perdita qualora questa risulti superiore a quanto previsto dal VaR. L’expected shortfall è influenzato da due variabili: il livello di probabilità e il periodo di tempo scelto per l’analisi. AContinuaContinua a leggere “Expected shortfall”