Quando si confrontano obbligazioni nominali e titoli indicizzati, la differenza tra i rendimenti offre un’indicazione di quanta inflazione il mercato incorpora nei prezzi per un determinato orizzonte. Questa misura è chiamata inflazione di break-even o breakeven inflation. È utile per leggere il prezzo della protezione dall’inflazione, ma non coincide automaticamente con una previsione pura dell’inflazioneContinuaContinua a leggere “Inflazione di break-even: Cos’è e come viene calcolata”
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Obbligazioni indicizzate all’inflazione: index ratio, rendimento reale e basis risk
Un’obbligazione indicizzata all’inflazione cerca di collegare i flussi contrattuali a un indice dei prezzi. Non garantisce però che ogni investitore conserverà esattamente il proprio potere d’acquisto: indice utilizzato, ritardo di indicizzazione, prezzo pagato, fiscalità e inflazione personale possono divergere. Dall’indice dei prezzi all’index ratio Nelle strutture capital-indexed il passaggio chiave è index ratio_t = referenceContinuaContinua a leggere “Obbligazioni indicizzate all’inflazione: index ratio, rendimento reale e basis risk”