Un fondo bilanciato combina azioni e obbligazioni secondo una politica di investimento comune. La domanda decisiva è quanto il mandato consenta di esporre il patrimonio alle diverse fonti di rischio e come il gestore mantenga o modifichi quel mix. Il nome, da solo, non descrive la perdita possibile né garantisce una crescita regolare. La componenteContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati: mix, varianti e rischi del mandato”
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Fondi bilanciati obbligazionari
I fondi bilanciati obbligazionari sono una specifica sottocategoria di fondi comuni che, pur operando su diverse classi di attivo, mantengono un’allocazione target in obbligazioni sensibilmente superiore rispetto ai fondi bilanciati tradizionali. Mentre un fondo bilanciato standard solitamente ripartisce il capitale in parti uguali tra azioni e obbligazioni, la versione obbligazionaria punta tipicamente a un’esposizione del 75% in titoliContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati obbligazionari”
Obbligazioni indicizzate all’inflazione: index ratio, rendimento reale e basis risk
Un’obbligazione indicizzata all’inflazione cerca di collegare i flussi contrattuali a un indice dei prezzi. Non garantisce però che ogni investitore conserverà esattamente il proprio potere d’acquisto: indice utilizzato, ritardo di indicizzazione, prezzo pagato, fiscalità e inflazione personale possono divergere. Dall’indice dei prezzi all’index ratio Nelle strutture capital-indexed il passaggio chiave è index ratio_t = referenceContinuaContinua a leggere “Obbligazioni indicizzate all’inflazione: index ratio, rendimento reale e basis risk”