Nella strutturazione dei contratti di finanziamento corporate a medio-lungo termine e nei prestiti sindacati, la salvaguardia dell’ordine di priorità dei creditori è garantita dall’inserimento di clausole restrittive rigide. Tra queste, la più rilevante è il negative pledge, il vincolo che vieta tassativamente alla società finanziata di costituire nuove garanzie reali (come pegni o ipoteche) a favoreContinuaContinua a leggere “Permitted Liens: Cosa sono, Eccezioni al Negative Pledge e Impatto sui Contratti di Debito”
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Negative Pledge: Cos’è, Come Funziona e Ruolo nella Tutela del Credito
Nella strutturazione dei contratti di finanziamento e nelle emissioni obbligazionarie, la determinazione del tasso d’interesse tiene conto del profilo di rischio originario della società emittente. Tuttavia, nel corso della vita del prestito, la qualità del credito può essere alterata non solo dal degrado delle performance industriali, ma anche da decisioni strategiche della governance che modificanoContinuaContinua a leggere “Negative Pledge: Cos’è, Come Funziona e Ruolo nella Tutela del Credito”
Covenant Affermativi e Restrittivi: Differenze, Clausole e Gestione nei Finanziamenti d’Impresa
All’interno dei contratti di finanziamento a medio-lungo termine, e in particolar modo nelle operazioni di finanza strutturata e nei prestiti sindacati regolati dagli standard della Loan Market Association (LMA), la tutela del creditore non si limita alla sola analisi del merito creditizio iniziale. Per garantire che la società emittente o beneficiaria mantenga un profilo di rischio stabileContinuaContinua a leggere “Covenant Affermativi e Restrittivi: Differenze, Clausole e Gestione nei Finanziamenti d’Impresa”
Covenant Finanziari: Definizione e Importanza nei Contratti Obbligazionari
Nel comparto della finanza aziendale, del corporate banking e delle emissioni obbligazionarie, la concessione di ingenti capitali a titolo di debito richiede l’implementazione di rigorosi presidi di monitoraggio. Per allineare gli interessi del management aziendale con quelli dei finanziatori e mitigare il rischio di insolvenza, lo strumento giuridico e finanziario d’elezione è rappresentato dai covenant finanziari.ContinuaContinua a leggere “Covenant Finanziari: Definizione e Importanza nei Contratti Obbligazionari”