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 Lo swap plain vanilla è uno swap su tassi di interesse dove le parti si accordano per scambiare un tasso di interesse fisso a fronte di un tasso di interesse variabile nella medesima valuta. Lo swap plain vanilla è la struttura più semplice di swap.

Gli swap valutari sono contratti swap che prevedono lo scambio periodico di flussi monetari in valuta estera. I flussi monetari degli swap valutari sono tassi di interesse che possono essere fissi o variabili a seconda della tipologia dello swap. All’inizio del contratto, gli swap valutaripresuppongono lo scambiodi un capitale iniziale con un capitale equivalente in valuta estera. Periodicamente, le parti diContinuaContinua a leggere “Swap valutari”

 Il trigger cedola è la soglia sopra la quale il certificato deve quotare alla data di osservazione della cedola per poter staccare la cedola. Il trigger cedola è solitamente espresso in forma percentuale rispetto allo strike.

 Un contratto derivato sul rischio di credito emittente è uno strumento derivato dove il sottostante è rappresentato dal rischio di credito dell’emittente oggetto del contratto, e deriva il proprio valore dall’andamento della qualità del credito.Un contratto derivato sul rischio di credito emittente è un contratto che viene eseguito qualora eventi specifici accadano. Per questo motivo, devono essere specificati:  emittenteContinuaContinua a leggere “Contratto derivato sul rischio di credito emittente”

Nei derivati, il collateral è costituito dal denaro, o in alternativa titoli di alta qualità come le obbligazioni governative, che deve essere emesso a  garanzia di un contratto derivato. Il collateral limita il rischio di credito della controparte.

 Il TRS swap è un contratto swap nel quale una delle due parti effettua il pagamento periodico del rendimento, dato da cedola e variazione di prezzo, di un titolo obbligazionario o paniere di titoli obbligazionari, e riceve dalla controparte il tasso monetario. Ne consegue che nel TRS swap la parte che paga il rendimento dell’obbligazione e riceve il tassoContinuaContinua a leggere “TRS swap”

 L’underlying asset è l’attivo sottostante un contratto derivato. L’underlying asset rappresenta l’attivo sul quale il derivato si basa e da cui deriva il proprio valore. I derivati permettono di acquistare o vendere l’underlying asset ad un prezzo predefinito ad una data futura. L’underlying asset può avere natura finanziaria oppure può essere un bene reale.

 I derivati su crediti sono strumenti derivati dove il sottostante è rappresentato dal rischio di credito dell’emittente oggetto del contratto, e derivano il proprio valore dall’andamento della qualità del credito. I derivati su crediti sono contratti che vengono eseguiti qualora eventi specifici accadano. Per questo motivo, devono essere specificati:  emittente di riferimento: ovvero l’emittente la cui qualità del credito èContinuaContinua a leggere “Derivati su crediti”

 I derivati subprime sono strumenti derivati che hanno come sottostante i mutui subprime, e permettono di avere esposizione al rialzo, o al ribasso, dell’andamento dei mutui subprime. 

 Il CDS spread è il tasso di interesse al di sopra del tasso di interesse monetario che viene pagato alla controparte per proteggersi dall’evento di credito specificato nel contratto CDS.  Il CDS spread rappresenta il rischio di credito dell’emittente oggetto del contratto CDS.  Per il compratore del CDS, il CDS spread rappresenta il premio periodico necessario per proteggersi dal default dell’emittente oggetto di contratto. PerContinuaContinua a leggere “CDS spread”