Lo spread creditizio è il differenziale di rendimento tra le obbligazioni caratterizzate da rischio di credito e i titoli di stato, considerati privi di rischio, e rappresenta la remunerazione aggiuntiva richiesta dagli investitori per assumersi il rischio di credito dell’emittente. Minore il rischio di credito dell’emittente e minore sarà lo spread creditizio. Lo spread creditizio è influenzato dall’andamento economico e dalla situazione finanziaria dell’emittente.ContinuaContinua a leggere “Ruolo dello spread creditizio nell’investimento obbligazionario”
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Curva di Credito: Cos’è e Come Funziona
La curva di credito è la rappresentazione grafica dello spread creditizio di un emittente per la varie emissioni con scadenze e diverse e rappresenta il rischio di credito dato dal mercato su una scala temporale. La curva di credito è normalmente inclinata positivamente, con uno spread creditizio maggiore per le scadenze più lunghe ed uno spread creditizio minore perContinuaContinua a leggere “Curva di Credito: Cos’è e Come Funziona”
Obbligazioni a Rimborso Graduale: Caratteristiche e Vantaggi
Le obbligazioni a rimborso graduale sono titoli di debito che prevedono che il valore nominale venga ammortizzato, totalmente o parzialmente, nel tempo e rimborsato contestualmente al pagamento periodico degli interessi.
Indice EMBI: Caratteristiche principali e importanza
L’indice EMBI è un indice obbligazionario dei mercati emergenti che comprende solo i titoli emessi da governi ed entità para-governative di paesi emergenti denominati in dollari statunitensi. L’indice EMBI comprende sia le obbligazioni a tasso fisso che a tasso variabile, con un valore nominale di almeno $500 milioni, per garantire che solo le emissioni più liquide venganoContinuaContinua a leggere “Indice EMBI: Caratteristiche principali e importanza”
Maturity Effettiva: Cosa Rappresenta e Come Calcolarla
In ambito obbligazionario, la maturity effettiva (scadenza effettiva) è una misura temporale che corregge la scadenza nominale di un titolo per riflettere la realtà dei rimborsi anticipati. A differenza della scadenza legale, che indica semplicemente la data ultima del contratto, la maturity effettiva è una stima ponderata con la probabilità che l’emittente o il debitore estinguano il debito primaContinuaContinua a leggere “Maturity Effettiva: Cosa Rappresenta e Come Calcolarla”
Duration dei Titoli a Tasso Variabile: Fattori di Rischio e Sensibilità al Mercato
La duration dei titoli a tasso variabile è calcolata sulla base del periodo che trascorre tra le date di reset della cedola, durante il quale si è esposti al rischio di tasso di interesse. Dato che solitamente la cedola è ricalcolata trimestralmente per riflettere l’andamento dei tassi di mercato, la duration dei titoli a tasso variabile è compresa tra 0 e 0,25 a secondaContinuaContinua a leggere “Duration dei Titoli a Tasso Variabile: Fattori di Rischio e Sensibilità al Mercato”
Green Bond Cartolarizzati: Cosa Sono e Come Funzionano
I green bond cartolarizzati sono titoli di debito emessi da una società veicolo e garantiti da un portafoglio composto da crediti erogati per finanziarie progetti che rientrano in ambiti come mobilità sostenibile, efficienza energetica e dell’utilizzo delle risorse ed energie rinnovabili. La società veicolo utilizza il ricavato dell’emissione di green bond cartolarizzati per l’acquisto dei crediti e prestiti dallaContinuaContinua a leggere “Green Bond Cartolarizzati: Cosa Sono e Come Funzionano”
Green Bond di Progetto: Finanziamento per mobilità sostenibile e risorse rinnovabili
I green bond di progetto sono titoli di debito emessi da una società veicolo per finanziare progetti in ambito di mobilità sostenibile, efficienza energetica e dell’utilizzo delle risorse ed energie rinnovabili. La società veicolo utilizza il ricavato dell’emissione di green bond di progetto per finanziarie i costi del progetto, mentre i flussi di cassa generati dal progetto saranno utilizzatiContinuaContinua a leggere “Green Bond di Progetto: Finanziamento per mobilità sostenibile e risorse rinnovabili”
Immunizzazione Finanziaria: Gestione del Rischio di Tasso di Interesse
L’immunizzazione finanziaria è una strategia di asset-liability management che consiste nell’immunizzare il portafoglio obbligazionario dal rischio di tasso di interesse, in relazione alle passività detenute. L’immunizzazione finanziaria è principalmente implementata facendo combaciare i flussi cassa del portafoglio obbligazionario con i flussi di cassa attesi delle passività o, alternativamente, facendo combaciare la duration delle attività con la durationContinuaContinua a leggere “Immunizzazione Finanziaria: Gestione del Rischio di Tasso di Interesse”
Durata Media Finanziaria delle Obbligazioni: Definizione e Sensibilità ai Tassi d’Interesse
La durata media finanziaria rappresenta la scadenza media ponderata dei flussi di cassa generata dall’obbligazione necessaria per recuperare l’investimento iniziale, e misura la sensibilità del prezzo di una obbligazione al variare dei tassi d’interesse. La durata media finanziaria di un’obbligazione è determinata dalla cedola, dal rendimento a scadenza e dal tempo residuo alla scadenza dell’obbligazione. L’importo della cedola influisce sulla durata media finanziariain quanto l’importo influisce sulContinuaContinua a leggere “Durata Media Finanziaria delle Obbligazioni: Definizione e Sensibilità ai Tassi d’Interesse”