Archivi della categoria: Markets & Trading

In finanza, si parla di arbitraggio quando strategie di acquisto e vendita cercano di sfruttare prezzi non coerenti per esposizioni con payoff equivalenti o strettamente collegati. Nel modello teorico più semplice, se due attività identiche sono negoziabili nello stesso momento a prezzi diversi e possono essere trasferite o consegnate senza frizioni, acquistare quella meno caraContinuaContinua a leggere “Cos’è l’Arbitraggio in Finanza: Definizione, Meccanismi e Frizioni Reali”

Una strategia di trend following traduce l’andamento osservato di un mercato in regole per assumere, mantenere o ridurre una posizione. Non richiede di conoscere in anticipo il punto di svolta: accetta che il segnale arrivi dopo una parte del movimento e che possa essere seguito da un’inversione. Per capire come funziona, bisogna separare la misuraContinuaContinua a leggere “Trend Following: Come Funziona la Strategia per Seguire i Trend”

I derivati su merci sono contratti il cui valore o i cui flussi dipendono dal prezzo di una materia prima o da un riferimento collegato. Possono riguardare prodotti agricoli e bestiame, metalli preziosi e industriali, oppure energia. Per capire quale esposizione creano non basta riconoscere la merce: occorre leggere quale qualità, luogo, periodo e modalitàContinuaContinua a leggere “Derivati su merci: famiglie di contratti, regolamento e rischi”

Il carry descrive una componente del rendimento legata al mantenimento di una posizione nel tempo. Nel caso più semplice di un’attività finanziata, si confrontano i redditi prodotti dall’attività con il costo necessario a finanziarla. Il saldo può essere positivo o negativo, ma nessuno dei due segni determina da solo il risultato complessivo: anche il valoreContinuaContinua a leggere “Carry nelle Strategie di Investimento: Cos’è, Meccanica e Rischi”

Il carry trade valutario cerca di ottenere un differenziale di rendimento tra due valute: si finanzia una posizione nella valuta meno costosa e si investe in un’attività denominata in quella con rendimento maggiore. Il differenziale è il punto di partenza del calcolo; il risultato dipende anche dal cambio al quale sarà possibile riconvertire l’investimento eContinuaContinua a leggere “Strategia Carry Trade: Cos’è, Come Funziona, Calcolo e Rischi FX”

Le soft commodities sono materie prime di origine agricola, ma l’espressione non identifica una categoria uniforme in tutti i mercati. Nella convenzione più ristretta comprende prodotti come caffè, cacao, zucchero e cotone; cereali, semi oleosi e bestiame vengono spesso raggruppati separatamente. Capire quale convenzione è usata evita di confrontare prezzi, scorte e rischi produttivi comeContinuaContinua a leggere “Cosa sono le soft commodities: mercati, esempi e driver”

Un indice Net Return, o Net Total Return (NTR), misura il rendimento di un paniere azionario reinvestendo i dividendi al netto delle ritenute alla fonte ipotizzate dall’index provider. La parola “net” qualifica quel modello di ritenuta sui dividendi: non significa rendimento finale dell’investitore dopo ogni imposta e costo. La distinzione conta quando una scheda diContinuaContinua a leggere “Cos’è l’indice Net Return: definizione, calcolo e benchmark”

Un indice total return misura l’andamento di un paniere azionario tenendo conto sia delle variazioni dei prezzi sia del reinvestimento dei dividendi secondo la metodologia dell’index provider. Serve a leggere una componente di rendimento che la sola serie dei prezzi lascia fuori: il reddito distribuito dalle società. La dicitura total return non significa però automaticamenteContinuaContinua a leggere “Cos’è un indice total return e come funziona: calcolo e varianti”

Un indice Price Return, o indice di prezzo, misura la variazione della componente di prezzo di un paniere di titoli senza reinvestire nel calcolo i dividendi ordinari. È quindi una misura del rendimento in conto capitale: può registrare un guadagno oppure una perdita, ma non ricostruisce da sola il rendimento comprensivo del reddito distribuito. PerContinuaContinua a leggere “Indici Price Return: rendimento in conto capitale e dividendi”

Quando un investitore impartisce un ordine su uno strumento negoziato in borsa, l’esecuzione è il momento in cui l’ordine trova una controparte secondo le regole della sede o del canale utilizzato. L’intermediario può eseguire l’ordine per conto del cliente oppure trasmetterlo a un altro soggetto perché lo esegua. Non basta dunque dire che “la borsaContinuaContinua a leggere “Esecuzione degli Ordini di Borsa: Ruolo degli Intermediari e Post-Trade”