Nelle obbligazioni, la duration (o durata media finanziaria) rappresenta la scadenza media ponderata dei flussi di cassa generati dal titolo, necessaria per recuperare l’investimento iniziale. Oltre all’aspetto temporale, essa funge da indicatore fondamentale per misurare la sensibilità del prezzo di un’obbligazione al variare dei tassi d’interesse. 1. I Driver della Duration La duration di un’obbligazione non èContinuaContinua a leggere “La Duration delle Obbligazioni: Comprendere il Concetto”
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Cosa è la Duration Modificata dei Titoli Obbligazionari?
La duration modificata di un titolo obbligazionario rappresenta un’approssimazione della sensibilità del prezzo e fornisce una stima della variazione percentuale del valore del titolo in relazione a una variazione del proprio rendimento a scadenza (YTM), assumendo un movimento parallelo della curva dei rendimenti. 1. Calcolo e Relazione con la Duration di Macaulay La duration modificata deriva direttamenteContinuaContinua a leggere “Cosa è la Duration Modificata dei Titoli Obbligazionari?”