La duration modificata di un titolo obbligazionario rappresenta un’approssimazione della sensibilità del prezzo e fornisce una stima della variazione percentuale del valore del titolo in relazione a una variazione del proprio rendimento a scadenza (YTM), assumendo un movimento parallelo della curva dei rendimenti. 1. Calcolo e Relazione con la Duration di Macaulay La duration modificata deriva direttamenteContinuaContinua a leggere “Cosa è la Duration Modificata dei Titoli Obbligazionari?”
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Semi-Elasticità in Matematica Finanziaria: Definizione e Applicazioni
La semi-elasticità rappresenta la metrica fondamentale per quantificare l’esposizione di un portafoglio al rischio di tasso. Essa esprime la variazione percentuale del prezzo di uno strumento finanziario a fronte di una variazione unitaria e assoluta (solitamente 1 punto percentuale o 100 punti base) del tasso di rendimento. 1. Semi-elasticità e Duration Modificata Nel contesto del rischio diContinuaContinua a leggere “Semi-Elasticità in Matematica Finanziaria: Definizione e Applicazioni”
Duration Gap: Cos’è e Come Incide sul Rischio di Tasso d’Interesse
All’interno dell’Asset Liability Management (ALM), il monitoraggio degli equilibri di bilancio rappresenta un pilastro fondamentale per garantire la stabilità delle istituzioni finanziarie. Tra le metriche strutturali più rilevanti, il duration gap è l’indicatore chiave utilizzato per misurare l’esposizione di una banca o di un’istituzione finanziaria al rischio di tasso d’interesse, catturando l’impatto che le oscillazioni delContinuaContinua a leggere “Duration Gap: Cos’è e Come Incide sul Rischio di Tasso d’Interesse”