Il rischio di takeover è il rischio che l’azienda possa essere soggetta di un takeover ostile da parte di un’altra azienda. Il rischio di takeover aumenta in momenti di momentanea sofferenza del prezzo delle azioni che possono indurre potenziale acquirenti a tentare un takeover ostile. Per ridurre il rischio di takeover, le aziende predispongono delle tecniche di difesa daContinuaContinua a leggere “Rischio di takeover”
Archivi della categoria: Fusioni e Acquisizioni
Giudizio integrato di valutazione
Il giudizio integrato di valutazione è un modello di valutazione di un’azienda che si basa sull’utilizzo contemporaneo di modelli di valutazione di tipo assoluto, come il valore attuale dei flussi di cassa, e di modelli di valutazione relativa, come l’utilizzo dei multipli e l’analisi di aziende comparabili. Nel confronto fra approcci, il metodo patrimoniale semplice offre unContinuaContinua a leggere “Giudizio integrato di valutazione”
Clausola drag-along
La clausola drag-along è un patto di co-vendita tra soci che, in caso di vendita dell’azienda, obbliga i soci minoritari a vendere alle stesse condizioni del socio maggioritario. La clausola drag-along permette all’acquirente di essere socio unico dell’azienda acquisita.
Clausola tag-along
La clausola tag-along è un patto di co-vendita tra soci che, in caso di vendita dell’azienda, fornisce il diritto ai soci minoritari di vendere alle stesse condizioni del socio maggioritario. La clausola tag-long è una forma di tutela dei soci minoritari.
Clausola put and call
La clausola put and call è una clausola del contratto tra soci con la quale si prepara l’uscita di un socio dalla compagine societaria. La clausola put and call concede al socio un’opzione put, ovvero la possibilità di vendere la propria quota entro un determinato periodo ad un prezzo prefissato e, qualora questa non venisse esercitata, alla scadenza ilContinuaContinua a leggere “Clausola put and call”
Conto economico prospettico
Il conto economico prospettico è la previsione dell’evolversi delle componenti di conto economico a seguito dell’attuazione di un business plan, piano industriale, riorganizzazione aziendale o fusioni e acquisizioni (M&A).
Stato patrimoniale prospettico
Lo stato patrimoniale prospettico è la previsione dell’evolversi delle componenti di stato patrimoniale a seguito dell’attuazione di un business plan, piano industriale, riorganizzazione aziendale o fusioni e acquisizioni (M&A).
Carve-out (M&A)
In M&A, il carve-out consiste nella separazione di un ramo d’azienda dal gruppo societario, cedendone una quota minoritaria ad investitori terzi, solitamente attraverso la quotazione in borsa. Il carve-out permette alla capogruppo di generare cassa e allo stesso tempo di mantenere il controllo.
Pipeline (M&A)
In M&A, la pipeline è il termine inglese utilizzato per descrivere le operazioni di fusione e acquisizione alla quale le banche di investimento stanno lavorando ma che non sono ancora state annunciate.
Spin-off split-off
Spin-off e split-off sono operazioni di finanza straordinaria con le quali un’azienda intraprende la separazione di una o più divisione del gruppo nell’ambito di un processo di riorganizzazione aziendale. Spin-off Lo spin-off è un processo di riorganizzazione aziendale nel quale gli azionisti della capogruppo ricevono, proporzionalmente alla loro quota di partecipazione, azioni di una nuova società che precedentementeContinuaContinua a leggere “Spin-off split-off”