Nel panorama del corporate banking, delle operazioni di finanza straordinaria e dei contratti commerciali su larga scala, la stabilità della governance e dell’assetto azionario di un’impresa costituisce un elemento di valutazione del rischio fondamentale per tutte le controparti coinvolte. Quando un istituto di credito concede un finanziamento a un’azienda, il merito creditizio e le condizioniContinuaContinua a leggere “Covenant di Change of Control: Funzionamento, Impatto sul Debito Corporate e Clausole di Salvaguardia”
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TSA (M&A)
Nelle operazioni di finanza straordinaria come M&A (Mergers & Acquisitions), la separazione di un ramo d’azienda non è mai istantanea. Un’azienda che nasce da una scissione ha bisogno di tempo per costruire le proprie infrastrutture. È qui che entra in gioco il Transition Service Agreement (TSA). 1. Cos’è il TSA? Il TSA è un contratto temporaneo tra l’azienda venditriceContinuaContinua a leggere “TSA (M&A)”
Patrimonio netto rettificato
Il patrimonio netto rettificato è il patrimonio netto calcolato rettificando il valore dell’attivo e del passivo per rifletterne il valore di mercato. Il patrimonio netto rettificato riflette valori di mercato che non sono espressi nel patrimonio netto che si deduce dalla contabilità dell’azienda. Il patrimonio netto rettificato può essere utilizzato per valutazioni aziendali in ambito di operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A).
Merger of equals
Merger of equals indica una fusione tra due aziende con una dimensione simile per dar vita ad una nuova azienda. Gli azionisti delle due aziende riceveranno azioni emesse dalla nuova azienda in cambio delle azioni possedute in proporzione alla partecipazione azionaria delle due aziende nella nuova società formatasi.
Fusioni e acquisizioni (M&A) conglomerali
Le fusioni e acquisizioni (M&A) conglomerali sono operazioni straordinarie che avvengono tra due aziende operanti in settori distinti e non correlati tra loro. A differenza delle integrazioni orizzontali (con concorrenti) o verticali (con fornitori), l’M&A conglomerale non cerca sinergie operative dirette, ma punta sulla solidità strategica e finanziaria del gruppo nel suo insieme. 1. Perché le aziendeContinuaContinua a leggere “Fusioni e acquisizioni (M&A) conglomerali”
Fusioni e acquisizioni (M&A) verticali
Le operazioni di M&A verticali avvengono tra due aziende che operano in fasi diverse, ma collegate, della medesima filiera produttiva. L’obiettivo non è aumentare la quota di mercato immediata, ma ottimizzare il processo che porta alla creazione e distribuzione di un prodotto o servizio. 1. Integrazione a Monte vs Integrazione a Valle A seconda della direzione inContinuaContinua a leggere “Fusioni e acquisizioni (M&A) verticali”
Fusioni e acquisizioni (M&A) orizzontali
Le operazioni di M&A orizzontali avvengono tra due aziende che operano nello stesso settore e si trovano nella medesima fase della filiera produttiva. In parole semplici, si tratta dell’unione tra due concorrenti diretti che offrono prodotti o servizi simili nello stesso mercato. 1. I Motori dell’Operazione: Efficienza e Posizionamento Perché due concorrenti decidono di unirsi? Le ragioniContinuaContinua a leggere “Fusioni e acquisizioni (M&A) orizzontali”
Closing finanziario
Il closing finanziario rappresenta la fase di chiusura di un’operazione di M&A (fusioni e acquisizioni), a seguito della quale la società acquirente inizierà ad integrare nel proprio bilancio gli attivi acquisiti ed i relativi ricavi e costi. Il closing finanziario avviene dopo che siano state soddisfatte tutte le condizioni dell’accordo. A seconda della rilevanza e dimensione dell’operazione, e dellaContinuaContinua a leggere “Closing finanziario”
Crescita inorganica (azienda)
La crescita inorganica è la crescita che l’azienda genera acquisendo risorse e capacità esterne, attraverso operazioni di fusioni e acquisizioni. In termini numerici, la crescita inorganica è data dall’apporto delle acquisizioni alla crescita del fatturato. Ti potrebbe interessare anche: Crescita organica (azienda)
Clausola right to match
La clausola right to match da la possibilità al potenziale acquirente di pareggiare l’offerta che la società target riceve da un terzo. La clausola right to match è utilizzata nelle operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A).