Nel panorama del corporate banking, delle operazioni di finanza straordinaria e dei contratti commerciali su larga scala, la stabilità della governance e dell’assetto azionario di un’impresa costituisce un elemento di valutazione del rischio fondamentale per tutte le controparti coinvolte. Quando un istituto di credito concede un finanziamento a un’azienda, il merito creditizio e le condizioniContinuaContinua a leggere “Change of control nei finanziamenti: evento, put e conseguenze sul debito”
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TSA (M&A)
Nelle operazioni di finanza straordinaria come M&A (Mergers & Acquisitions), la separazione di un ramo d’azienda non è mai istantanea. Un’azienda che nasce da una scissione ha bisogno di tempo per costruire le proprie infrastrutture. È qui che entra in gioco il Transition Service Agreement (TSA). 1. Cos’è il TSA? Il TSA è un contratto temporaneo tra l’azienda venditriceContinuaContinua a leggere “TSA (M&A)”
Patrimonio netto rettificato: cos’è, formula e calcolo pratico
Il patrimonio netto rettificato, chiamato anche capitale netto rettificato, è una grandezza valutativa ottenuta riesaminando attività e passività e correggendo i valori contabili secondo le ipotesi della stima. Il bilancio fornisce il punto di partenza; le rettifiche rendono visibili differenze di valore, rischi o obbligazioni rilevanti per la valutazione. Il risultato dipende dalla data, dalContinuaContinua a leggere “Patrimonio netto rettificato: cos’è, formula e calcolo pratico”
Merger of equals
Merger of equals indica una fusione tra due aziende con una dimensione simile per dar vita ad una nuova azienda. Gli azionisti delle due aziende riceveranno azioni emesse dalla nuova azienda in cambio delle azioni possedute in proporzione alla partecipazione azionaria delle due aziende nella nuova società formatasi.
Closing finanziario
Il closing finanziario rappresenta la fase di chiusura di un’operazione di M&A (fusioni e acquisizioni), a seguito della quale la società acquirente inizierà ad integrare nel proprio bilancio gli attivi acquisiti ed i relativi ricavi e costi. Il closing finanziario avviene dopo che siano state soddisfatte tutte le condizioni dell’accordo. A seconda della rilevanza e dimensione dell’operazione, e dellaContinuaContinua a leggere “Closing finanziario”
Crescita inorganica (azienda)
La crescita inorganica è la crescita che l’azienda genera acquisendo risorse e capacità esterne, attraverso operazioni di fusioni e acquisizioni. In termini numerici, la crescita inorganica è data dall’apporto delle acquisizioni alla crescita del fatturato. Ti potrebbe interessare anche: Crescita organica (azienda)
Clausola right to match
La clausola right to match da la possibilità al potenziale acquirente di pareggiare l’offerta che la società target riceve da un terzo. La clausola right to match è utilizzata nelle operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A).
Clausola anti-sandbegging
La clausola anti-sandbegging è una clausola utilizzata nei contratti di operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A) che permette al venditore di proteggersi da richieste di indennizzo da parte dell’acquirente dovute ad inesattezze emerse durante la due diligence, qualora quest’ultimo ne fosse a conoscenza e abbia deciso di concludere l’acquisizione. Ti potrebbe interessare anche: Clausola pro-sandbegging
Clausola pro-sandbegging
La clausola pro-sandbegging è una clausola utilizzata nei contratti di operazioni di fusioni e acquisizioni (M&A) che permette all’acquirente di richiedere un indennizzo al venditore dopo la conclusione dell’operazione a seguito di inesattezze emerse durante il processo di due-diligence, anche qualora il compratore fosse a conoscenza di tali inesattezze e abbia concluso l’operazione. Ti potrebbe interessare anche:ContinuaContinua a leggere “Clausola pro-sandbegging”
Bilancio Carve-out: Cos’è e Utilizzo nel Prospetto Informativo
Il bilancio carve-out è il documento contabile redatto per isolare la situazione finanziaria di una specifica divisione o unità di business che verrà separata dalla casa madre tramite un’operazione di carve-out (scissione o vendita). 1. Perché è necessario? Quando un gruppo societario decide di separare una delle sue linee di business per quotarla in borsa (IPO) o venderla aContinuaContinua a leggere “Bilancio Carve-out: Cos’è e Utilizzo nel Prospetto Informativo”