Per tunnel di uscita si intendono gli scaglioni delle commissioni di rimborso applicate al momento della richiesta del riscatto parziale o totale del proprio investimento, e sono inversamente proporzionali al tempo di detenzione del prodotto, in modo da disincentivare le richieste di riscatto nel breve termine.
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OICVM e FIA: Differenze tra Fondi Armonizzati e Alternativi
OICVM e FIA sono due perimetri della gestione collettiva, non due strategie con rendimenti prevedibili. Gli OICVM, denominati UCITS in inglese, rientrano nel quadro armonizzato della direttiva 2009/65/CE. I FIA sono organismi di investimento collettivo alternativi: la loro classificazione dipende dai requisiti giuridici del veicolo e dalla sua collocazione fuori dal regime UCITS, non dallaContinuaContinua a leggere “OICVM e FIA: Differenze tra Fondi Armonizzati e Alternativi”
OICVM e UCITS: Cosa Sono i Fondi Armonizzati Europei
OICVM e UCITS sono le denominazioni italiana e inglese della stessa categoria europea: gli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari disciplinati dalla direttiva 2009/65/CE. Non indicano due strategie da confrontare. Identificano un perimetro di regole su portafoglio, gestione, depositario e informazioni agli investitori. Che cosa significa fondo armonizzato L’espressione fondo armonizzato richiama normalmente questoContinuaContinua a leggere “OICVM e UCITS: Cosa Sono i Fondi Armonizzati Europei”
Indicatore sintetico di rischio (SRI): scala da 1 a 7
L’indicatore sintetico di rischio del KID PRIIPs è lo SRI, Summary Risk Indicator. Esprime il livello sintetico di rischio del prodotto su una scala da 1 a 7. Per leggerlo bene servono anche la spiegazione che accompagna il numero, il periodo di detenzione raccomandato e le avvertenze: una classificazione comprime informazioni diverse, senza esaurirle. LaContinuaContinua a leggere “Indicatore sintetico di rischio (SRI): scala da 1 a 7”
Classi hedged ed EH: copertura valutaria e significato
Una classe con copertura valutaria cerca di attenuare il rischio di cambio specificato nei documenti del fondo, mantenendo l’esposizione al portafoglio comune. Non equivale a un investimento privo di rischio: la copertura può essere imperfetta e non elimina le perdite dovute, per esempio, ai titoli detenuti o al credito degli emittenti. La sigla EH compareContinuaContinua a leggere “Classi hedged ed EH: copertura valutaria e significato”
Fondi Direzionali e Non Direzionali: Differenze, Esposizioni e Rischi
La distinzione fra fondi direzionali e non direzionali riguarda la dipendenza del portafoglio dai movimenti di un mercato o fattore di riferimento. Non coincide con la scelta fra gestione attiva e passiva, né con l’obiettivo di rendimento assoluto o relativo. Prima di usare l’etichetta bisogna quindi chiedere: direzionale rispetto a che cosa? Un portafoglio puòContinuaContinua a leggere “Fondi Direzionali e Non Direzionali: Differenze, Esposizioni e Rischi”