Un ETF UCITS investito in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) può essere negoziato in euro e, allo stesso tempo, mantenere un’esposizione al dollaro. La valuta mostrata dal broker descrive la linea di negoziazione; per capire il rischio valutario bisogna verificare le caratteristiche della specifica classe di quote e la sua politica di copertura. Una classe EUR-hedgedContinuaContinua a leggere “ETF sui TIPS: Guida alle Classi UCITS EUR-Hedged e Unhedged”
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Investimenti Passivi: Definizione, Metodologie di Replica Quantitativa e Dinamiche di Gestione del Tracking Error
La gestione passiva mira a seguire un indice di riferimento tramite un portafoglio o uno strumento indicizzato, come un ETF o un fondo comune. Si distingue dalla gestione attiva, che cerca di ottenere un risultato diverso dal mercato attraverso la selezione dei titoli o il market timing. La replica, però, non è necessariamente identica inContinuaContinua a leggere “Investimenti Passivi: Definizione, Metodologie di Replica Quantitativa e Dinamiche di Gestione del Tracking Error”
Forced Selling (Vendita Forzata): Meccanismi di Innesco, Impatto sulla Liquidità e Anomalie di Pricing nei Mercati Finanziari
Nel campo della microstruttura dei mercati finanziari, dell’asset management e della gestione del rischio, il fenomeno del Forced Selling (vendita forzata) definisce una situazione di mercato in cui un operatore economico – sia esso un investitore istituzionale, un hedge fund, un intermediario finanziario o un trader retail – è obbligato a liquidare una quota significativa dei propriContinuaContinua a leggere “Forced Selling (Vendita Forzata): Meccanismi di Innesco, Impatto sulla Liquidità e Anomalie di Pricing nei Mercati Finanziari”
Fondi Passivi: Logica, Meccanismi e Vantaggi dell’Indicizzazione
I fondi passivi sono veicoli d’investimento che hanno come obiettivo primario quello di replicare fedelmente il rendimento e la volatilità di un determinato indice di riferimento (benchmark). I fondi a gestione passiva si basano sul presupposto scientifico che i mercati siano efficienti e che i gestori non abbiano la capacità strutturale di individuare costantemente titoli in grado di generareContinuaContinua a leggere “Fondi Passivi: Logica, Meccanismi e Vantaggi dell’Indicizzazione”
KIID: come leggere il documento storico degli OICVM
Il KIID (Key Investor Information Document) è il documento sintetico utilizzato dagli OICVM per presentare agli investitori le caratteristiche essenziali del fondo. Aiuta a leggere in modo ordinato strategia, rischi, costi e risultati, ma oggi occorre anzitutto riconoscere quale regime documentale si sta consultando. Dal 1° gennaio 2023, per l’offerta agli investitori al dettaglio degliContinuaContinua a leggere “KIID: come leggere il documento storico degli OICVM”
ETP: cosa sono, come funzionano e differenze tra ETF, ETC ed ETN
Gli Exchange Traded Products (ETP) sono una famiglia di prodotti finanziari negoziati in borsa. La sigla comprende strumenti che possono offrire esposizioni simili, ma attribuire diritti diversi: acquistare una quota di un fondo non equivale a diventare creditore di un emittente. Per questo la distinzione fra ETF, ETC ed ETN viene prima del confronto fraContinuaContinua a leggere “ETP: cosa sono, come funzionano e differenze tra ETF, ETC ed ETN”
La Gestione Passiva nei Fondi
La gestione passiva si basa sull’ipotesi che i mercati siano efficienti e che, nel lungo periodo, un gestore non sia in grado di ottenere sistematicamente performance superiori al mercato al netto delle commissioni. L’obiettivo primario è quindi la replica esatta di un indice di riferimento (benchmark). 1. Esposizione al Rischio di Mercato L’investitore che sceglie la gestioneContinuaContinua a leggere “La Gestione Passiva nei Fondi”
Indicatore sintetico di rischio (SRI): scala da 1 a 7
L’indicatore sintetico di rischio del KID PRIIPs è lo SRI, Summary Risk Indicator. Esprime il livello sintetico di rischio del prodotto su una scala da 1 a 7. Per leggerlo bene servono anche la spiegazione che accompagna il numero, il periodo di detenzione raccomandato e le avvertenze: una classificazione comprime informazioni diverse, senza esaurirle. LaContinuaContinua a leggere “Indicatore sintetico di rischio (SRI): scala da 1 a 7”
Lyxor Barclays Floating Rate Euro 0-7Y ETF (FR0012386696)
FR0012386696 è il codice ISIN del Lyxor Barclays Floating Rate Euro 0-7Y, un ETF conforme alla normativa UCITS che replica un indice di titoli obbligazionari corporate a tasso variabile denominati in euro con una scadenza residua che va da 0 a 7 anni.
Unfunded Swap: Cos’è e Come Funziona questa Struttura negli ETF
L’unfunded swap è una delle strutture su cui si basano gli ETF a replica sintetica. Nell’unfunded swap, il denaro raccolto a fronte dell’emissione di nuove azioni dell’ETF è investito in un paniere di titoli, acquistati dalla controparte del contratto swap, che può anche essere diverso dal portafoglio che si intende replicare, il cui rendimento è pagato alla controparte del contratto swap in cambio delContinuaContinua a leggere “Unfunded Swap: Cos’è e Come Funziona questa Struttura negli ETF”