L’High Water Mark (HWM) rappresenta il valore massimo toccato dalla quota di un fondo ed è utilizzato per calcolare la commissione di performance dovuta al gestore. Questa clausola è fondamentale nei fondi che adottano una struttura commissionale basata sugli incentivi (come gli hedge fund), poiché protegge l’investitore dal rischio di pagare più volte la commissione per loContinuaContinua a leggere “High Water Mark: Come Funziona e Tipi di Applicazione”
Archivi della categoria: Gestione di Portafoglio
Information Ratio: Cos’è e Come Calcolarlo
L’Information Ratio (IR) è l’extra rendimento di un portafoglio rispetto al suo benchmark di riferimento, ponderato per il rischio assunto dal portafoglio in eccesso al benchmark stesso. Questo indicatore è fondamentale per valutare la consistenza di un gestore nel generare sovraperformance rispetto a un indice passivo. 1. Definizione e Componenti Il ritorno in eccesso al benchmarkContinuaContinua a leggere “Information Ratio: Cos’è e Come Calcolarlo”
Indice di Treynor: Cos’è e come utilizzarlo nell’investimento
L’indice di Treynor rappresenta il rendimento del portafoglio in eccesso rispetto al tasso privo di rischio (risk-free rate), ponderato per il rischio sistematico assunto. A differenza di altri indicatori, qui il rischio è misurato esclusivamente attraverso il Beta (β) del portafoglio. 1. Differenza tra Treynor, Sharpe e Sortino Mentre l’indice di Sharpe e l’indice di Sortino utilizzano laContinuaContinua a leggere “Indice di Treynor: Cos’è e come utilizzarlo nell’investimento”
Indice di Sharpe: Definizione, Utilizzo e Limiti nell’Investimento
L’indice di Sharpe è un indicatore di rendimento ponderato per il rischio. Misura il rendimento di un portafoglio in eccesso rispetto al tasso di rendimento di un investimento privo di rischio (risk-free rate), solitamente rappresentato da obbligazioni governative di altissima qualità (come i Treasury americani o i Bund tedeschi). 1. Definizione e Meccanismo L’indice fornisce unaContinuaContinua a leggere “Indice di Sharpe: Definizione, Utilizzo e Limiti nell’Investimento”
Indice di Sortino: Cos’è e Come Utilizzarlo per Valutare la Performance degli Investimenti
L’indice di Sortino è un indicatore di performance di un fondo il cui rendimento è corretto per il rischio. Come per l’indice di Sharpe, l’indice di Sortino confronta l’extra rendimento rispetto al tasso privo di rischio e lo rapporta alla deviazione standard dell’investimento. La differenza sostanziale è che l’indice di Sortino considera solo la volatilità negativa, la cosiddetta downsideContinuaContinua a leggere “Indice di Sortino: Cos’è e Come Utilizzarlo per Valutare la Performance degli Investimenti”
Alpha di Jensen: Definizione e Importanza nell’Investimento
L’Alpha di Jensen rappresenta il rendimento in eccesso rispetto al rendimento ipotetico che il portafoglio avrebbe dovuto generare data la sua sensibilità al rischio sistematico di mercato, misurato dal beta, secondo il modello del Capital Asset Pricing Model (CAPM). Questo indicatore è fondamentale per distinguere quanto della performance di un fondo sia merito delle abilità delContinuaContinua a leggere “Alpha di Jensen: Definizione e Importanza nell’Investimento”