Lo stock picking è una strategia di investimento che consiste nel selezionare una ristretta cerchia di titoli azionari che, dopo un’attenta e approfondita analisi, si ritiene abbiano le migliori prospettive di crescita e di rendimento futuro rispetto al resto del mercato. Questa metodologia si basa sul presupposto che i mercati non siano perfettamente efficienti e che esistanoContinuaContinua a leggere “Stock Picking: L’Arte e la Scienza della Selezione dei Titoli”
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Fondi Attivi: Logica Operativa, Struttura dei Costi e Gestione del Rischio
I fondi attivi sono veicoli di investimento collettivo che hanno come obiettivo primario quello di generare rendimenti superiori a quello dell’indice di riferimento (benchmark). I fondi a gestione attiva si basano sull’idea fondamentale che i mercati finanziari presentino delle inefficienze temporanee e che i gestori abbiano la capacità e le competenze necessarie per individuare titoli sottovalutati in grado diContinuaContinua a leggere “Fondi Attivi: Logica Operativa, Struttura dei Costi e Gestione del Rischio”
Investimenti Attivi: La Ricerca dell’Alfa e il Ruolo del Gestore
Gli investimenti attivi sono strategie finanziarie che presuppongono la delega della selezione dei titoli da inserire in portafoglio al team di gestione del fondo, con l’obiettivo ambizioso di generare un rendimento superiore all’indice di riferimento (benchmark). Questa sovraperformance rispetto al mercato è nota in ambito tecnico con il termine Alfa (α). 1. Discrezionalità, Competenza e Deviazione dal BenchmarkContinuaContinua a leggere “Investimenti Attivi: La Ricerca dell’Alfa e il Ruolo del Gestore”
Fondi Flessibili: Massima Discrezionalità per la Gestione del Rischio
I fondi flessibili sono veicoli di investimento caratterizzati dalla completa libertà decisionale del team di gestione nella scelta dell’allocazione del portafoglio tra le varie classi di attivo (azioni, obbligazioni, liquidità, materie prime). In linea con i criteri di una gestione prudente, questi fondi non hanno vincoli di investimento minimi o massimi predefiniti per singola asset class, permettendoContinuaContinua a leggere “Fondi Flessibili: Massima Discrezionalità per la Gestione del Rischio”
Alpha di Jensen: Misura dell’Efficacia del Fondo
L’Alpha di Jensen rappresenta il rendimento in eccesso rispetto al rendimento ipotetico che un portafoglio avrebbe dovuto generare, data la sua sensibilità al rischio sistematico di mercato (Beta), secondo il modello del Capital Asset Pricing Model (CAPM). 1. La Logica del Modello Secondo la teoria finanziaria, un investitore dovrebbe essere remunerato per il rischio che assume. L’AlphaContinuaContinua a leggere “Alpha di Jensen: Misura dell’Efficacia del Fondo”
Cos’è l’Alpha in Finanza?
In finanza, l’Alpha rappresenta la differenza tra il rendimento di un fondo a gestione attiva e il suo benchmark dichiarato (l’indice di riferimento). Costituisce la misura principale della capacità di un gestore di generare valore attraverso le proprie scelte d’investimento. 1. Interpretazione dell’Alpha L’Alpha funge da indicatore di successo per la strategia adottata dal gestore: Alpha Positivo (α>0): IndicaContinuaContinua a leggere “Cos’è l’Alpha in Finanza?”
Cos’è la Gestione Attiva nei Fondi?
La gestione attiva è una strategia d’investimento in cui il gestore del fondo seleziona attivamente i titoli da inserire in portafoglio con l’obiettivo di generare rendimenti superiori a un indice di riferimento, chiamato benchmark. 1. Costi e Ricerca A differenza della gestione passiva (che si limita a replicare un indice), la gestione attiva comporta costi operativi superiori. Le commissioniContinuaContinua a leggere “Cos’è la Gestione Attiva nei Fondi?”
Sovrappesare in borsa
Sovrappesare in borsa significa aumentare il peso in portafoglio di un titolo, settore, o asset class rispetto all’indice di riferimento, solitamente a seguito del giudizio positivo dell’analista, per il singolo titolo, o strategist per settori e asset class. Questa operazione riflette una convinzione di sovrappreformance rispetto al mercato generale, portando l’allocazione a deviare dalla composizione standard delContinuaContinua a leggere “Sovrappesare in borsa”
Commissioni di Performance nei Fondi: Obiettivi e Applicazione
Nei fondi d’investimento, le commissioni di performance (dette anche “commissioni di incentivo”) rappresentano una quota di costo dovuta al gestore esclusivamente in funzione dei risultati ottenuti. A differenza della commissione di gestione fissa, questa componente viene calcolata come una percentuale — solitamente fissata al 20% — dei profitti generati al di sopra di una determinata soglia di rendimento (hurdleContinuaContinua a leggere “Commissioni di Performance nei Fondi: Obiettivi e Applicazione”
Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Strategie e Asset Allocation Unconstrained
Nel comparto del risparmio gestito moderno, l’evoluzione delle tecniche di asset allocation ha imposto il superamento della gestione attiva tradizionale basata sul concetto di Relative Return (rendimento relativo). Nei fondi comuni classici, la performance del gestore viene valutata esclusivamente in relazione alla sua capacità di battere un indice di riferimento passivo (il Benchmark, come l’S&P 500 o l’MSCIContinuaContinua a leggere “Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Strategie e Asset Allocation Unconstrained”