Archivi della categoria: Portfolio Management & Funds

Un fondo income cerca di generare reddito dagli investimenti secondo un mandato definito. Il termine descrive un obiettivo della gestione: non significa automaticamente fondo soltanto obbligazionario, cedola mensile o reddito costante garantito. Per interpretarlo bisogna distinguere il portafoglio che produce i risultati dalla classe di quote che stabilisce se e come distribuirli. Questa distinzione evitaContinuaContinua a leggere “Fondi income: funzionamento, strategie e rischi”

I fondi sul clima costruiscono un’esposizione a imprese, attività o strumenti collegati alla transizione climatica e alle sue soluzioni. L’espressione non identifica un portafoglio unico: un fondo può cercare società che riducono le proprie emissioni, investire in imprese che sviluppano tecnologie utili alla decarbonizzazione oppure selezionare investimenti secondo una metodologia climatica dichiarata. Capire quale diContinuaContinua a leggere “Fondi sul Clima: Transizione, Soluzioni e Rischi Finanziari”

Gli ETF difensivi, spesso chiamati anche anticiclici, cercano un’esposizione azionaria meno sensibile ad alcune fonti di rischio o ad alcune fasi del ciclo. Possono farlo attraverso settori con domanda relativamente stabile oppure mediante criteri quantitativi sul rischio. “Difensivo”, però, non significa capitale protetto: questi ETF possono perdere valore e il loro comportamento va confrontato conContinuaContinua a leggere “ETF difensivi e anticiclici: settori, rischi e limiti”

Gli OICR, Organismi di investimento collettivo del risparmio, consentono di partecipare a un investimento gestito in comune. Raccolgono il capitale di più investitori e lo impiegano secondo una politica definita, nell’interesse dei partecipanti. La sigla descrive il veicolo collettivo: non indica una particolare strategia, una garanzia di rendimento o una classe di rischio. Questa distinzioneContinuaContinua a leggere “OICR: Cosa Sono gli Organismi di Investimento Collettivo”

Nel linguaggio usato per gli ETF, “armonizzato” indica un fondo che rientra nel quadro UCITS (OICVM) della direttiva 2009/65/CE. Per capire se un ETF appartiene davvero a quel quadro, non basta guardare il suo ISIN. Le prime due lettere del codice non costituiscono un test di armonizzazione: non provano, da sole, che il fondo siaContinuaContinua a leggere “ETF Armonizzati: Come Riconoscerli e Perché l’ISIN Non Basta”

Il greenwashing in finanza si verifica quando dichiarazioni o comunicazioni sulla sostenibilità non riflettono in modo chiaro e corretto il profilo di un soggetto, di un prodotto o di un servizio finanziario e possono risultare fuorvianti. Il problema è la distanza fra ciò che viene comunicato e ciò che le evidenze permettono di sostenere: unContinuaContinua a leggere “Greenwashing in Finanza: Come Riconoscerlo e Regole ESMA”

Il Sortino ratio mette in relazione il rendimento di un investimento con la sua downside deviation, cioè una misura degli scostamenti sotto un rendimento obiettivo. È pensato per distinguere le oscillazioni che superano il target dagli scostamenti che lo mancano. Completa lo Sharpe ratio, ma non lo sostituisce: quest’ultimo usa la volatilità totale, mentre ilContinuaContinua a leggere “Indice di Sortino: Cos’è, Formula, MAR e Differenze con lo Sharpe”

Lo Sharpe ratio confronta il rendimento in eccesso di un portafoglio con la variabilità dei suoi rendimenti. In pratica, aiuta a chiedersi quanto rendimento aggiuntivo è stato ottenuto — o ci si attende — per ogni unità di volatilità totale assunta. È un indicatore di confronto, non una misura completa del rischio né una garanziaContinuaContinua a leggere “Indice di Sharpe: Cos’è, Come si Calcola e Limiti nell’Analisi dei Fondi”

I fondi ESG sono fondi che considerano fattori ambientali, sociali e di governance nella propria strategia. La denominazione, però, non descrive da sola il processo: un prodotto può applicare esclusioni, scegliere imprese secondo criteri relativi, integrare informazioni ESG nell’analisi oppure combinare più approcci. Per capire che cosa si sta acquistando bisogna passare dall’etichetta al mandatoContinuaContinua a leggere “Fondi ESG: Come Funzionano, Criteri, Regole SFDR e Costi”