Un ETF a leva con obiettivo giornaliero cerca di amplificare il rendimento del proprio indice o benchmark nell’intervallo indicato dalla documentazione. Se l’obiettivo è 2x, un movimento giornaliero dell’indice pari all’1% corrisponde a un obiettivo del 2% per il fondo, con lo stesso segno. Questo non significa che chi lo tiene per un mese otterràContinuaContinua a leggere “ETF a leva: come funzionano, ribilanciamento e rischi”
Archivi della categoria: Portfolio Management & Funds
Strategia core-satellite: struttura, costi e limiti
La strategia core-satellite organizza il portafoglio attorno a un nucleo centrale, il core, e a componenti con compiti più circoscritti, i satelliti. Il core sostiene le esposizioni principali scelte dall’investitore; i satelliti introducono scelte attive, fattoriali o specialistiche. La distinzione serve a rendere visibile dove si assume rischio rispetto al riferimento e dove si concentranoContinuaContinua a leggere “Strategia core-satellite: struttura, costi e limiti”
Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Mandati e Rischi
Le denominazioni fondi absolute return e fondi total return aiutano a orientarsi fra obiettivi di gestione, ma non bastano a capire che cosa possa fare un fondo. Non individuano due classi giuridiche universali e reciprocamente esclusive: prodotti con nomi simili possono avere portafogli, vincoli e rischi molto diversi. La domanda utile è quale risultato ilContinuaContinua a leggere “Fondi Absolute Return e Total Return: Differenze, Mandati e Rischi”
Hedge Fund: Strategie di Investimento e Profilo di Rischio
Un hedge fund è un fondo che può utilizzare strategie e strumenti più flessibili rispetto a quelli di molti prodotti tradizionali: posizioni lunghe e corte, derivati, leva e investimenti in mercati diversi. La combinazione concreta dipende però dal mandato. Rientra nel perimetro degli investimenti alternativi. Il nome non identifica un portafoglio unico e non prometteContinuaContinua a leggere “Hedge Fund: Strategie di Investimento e Profilo di Rischio”
Strategia Long-Short: Come Funziona, Esposizione Netta e Rischi
La strategia long-short combina posizioni lunghe e corte per esprimere valutazioni favorevoli su alcune attività e sfavorevoli su altre. In una strategia azionaria, per esempio, il gestore può acquistare titoli che considera relativamente convenienti e vendere allo scoperto titoli che giudica relativamente cari. La presenza di due gambe amplia le scelte, ma non assicura rendimentiContinuaContinua a leggere “Strategia Long-Short: Come Funziona, Esposizione Netta e Rischi”
Strategia Market Neutral: Cos’è, Come Funziona e Rischi Reali
Una strategia market neutral cerca di contenere la sensibilità del portafoglio a un mercato o a fattori di rischio specificati. Di solito combina posizioni lunghe e corte: acquista ciò che considera relativamente conveniente e assume esposizioni negative su ciò che giudica relativamente caro. Il risultato dipende così maggiormente dalle differenze tra le posizioni, anziché dallaContinuaContinua a leggere “Strategia Market Neutral: Cos’è, Come Funziona e Rischi Reali”
ETF a replica fisica vs sintetica: differenze e come scegliere
La differenza tra un ETF a replica fisica e un ETF a replica sintetica riguarda il modo in cui il fondo cerca di ottenere il rendimento dell’indice. Nel primo caso la replica si basa sulla detenzione dei titoli del benchmark, integralmente o tramite un campione. Nel secondo, un contratto derivato — spesso uno swap —ContinuaContinua a leggere “ETF a replica fisica vs sintetica: differenze e come scegliere”
ETF: cosa sono, come funzionano, vantaggi e rischi
Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo d’investimento le cui quote sono negoziate in borsa. Acquistandone una quota si assume un’esposizione al portafoglio del fondo, secondo la sua politica d’investimento; non si compra direttamente ciascuno dei titoli che quel portafoglio contiene. La quotazione consente di negoziare durante la seduta, ma non rende l’investimento privoContinuaContinua a leggere “ETF: cosa sono, come funzionano, vantaggi e rischi”
Absolute Return: Rendimento Assoluto, Benchmark e Rischi Reali
Absolute return significa perseguire un obiettivo di rendimento assoluto: il risultato viene confrontato con un traguardo dichiarato, anziché essere giudicato soltanto rispetto all’andamento di un indice. Il traguardo può essere positivo o collegato a un riferimento monetario, su un orizzonte definito dal mandato. Non significa che il capitale sia garantito o che ogni periodo debbaContinuaContinua a leggere “Absolute Return: Rendimento Assoluto, Benchmark e Rischi Reali”