Un ETC (Exchange Traded Commodity) permette di ottenere un’esposizione a una materia prima, ma il nome del sottostante non descrive da solo ciò che acquisti. Un titolo collegato all’oro non attribuisce necessariamente la proprietà diretta dei lingotti, così come la presenza di una garanzia non promette il rimborso integrale in ogni situazione. Per capire ilContinuaContinua a leggere “ETC: struttura giuridica, garanzie e diritti”
Archivi della categoria: Portfolio Management & Funds
Private debt e direct lending: funzionamento e rischi
Il private debt, spesso chiamato direct lending, è un’espressione che identifica strategie di investimento in credito negoziato fuori dai mercati pubblici. Questo articolo si concentra sui finanziamenti alle imprese attraverso fondi e altri operatori non bancari: come nasce l’esposizione, da dove viene il reddito e quali rischi arrivano al sottoscrittore. Direct lending, acquisto di creditiContinuaContinua a leggere “Private debt e direct lending: funzionamento e rischi”
ELTIF 2.0: cosa sono, regole di accesso retail e liquidità
Un fondo può finanziare infrastrutture e imprese con progetti pluriennali e, nello stesso tempo, prevedere finestre di uscita per i partecipanti. La finestra, però, non rende immediatamente vendibili gli investimenti e non assicura che ogni richiesta venga eseguita per intero. È il punto da chiarire quando si legge la sigla ELTIF 2.0: accesso più ampioContinuaContinua a leggere “ELTIF 2.0: cosa sono, regole di accesso retail e liquidità”
ETF sui TIPS: Guida alle Classi UCITS EUR-Hedged e Unhedged
Un ETF UCITS investito in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) può essere negoziato in euro e, allo stesso tempo, mantenere un’esposizione al dollaro. La valuta mostrata dal broker descrive la linea di negoziazione; per capire il rischio valutario bisogna verificare le caratteristiche della specifica classe di quote e la sua politica di copertura. Una classe EUR-hedgedContinuaContinua a leggere “ETF sui TIPS: Guida alle Classi UCITS EUR-Hedged e Unhedged”
Drawdown Duration: Cos’è, Come si Misura, Fasi Temporali e Underwater Chart
La drawdown duration misura per quanto tempo una serie di valori resta sotto un precedente massimo. Completa la lettura del drawdown: la profondità dice quanto si è perso dal picco, la durata dice quanto a lungo il recupero del massimo è rimasto incompleto. Le due dimensioni sono collegate nel percorso osservato, ma non sono intercambiabili.ContinuaContinua a leggere “Drawdown Duration: Cos’è, Come si Misura, Fasi Temporali e Underwater Chart”
Recovery Period nel Trading: Cos’è, Come si Calcola e Ruolo nella Gestione del Rischio
Il recovery period è il tempo che una serie di prezzi o rendimenti impiega, dopo aver toccato il minimo di un drawdown, per tornare al massimo precedente. Misura la fase di recupero, non l’intero episodio sotto il massimo e non la probabilità che il recupero avvenga. Da quale minimo e verso quale massimo Per misurareContinuaContinua a leggere “Recovery Period nel Trading: Cos’è, Come si Calcola e Ruolo nella Gestione del Rischio”
Fondi a profilo crescente: scelta, switch e rischi
Con fondi a profilo crescente si può descrivere una gamma di prodotti organizzata in più linee, pensate per differenti livelli di esposizione al rischio. L’investitore sceglie fra fondi con politiche e limiti propri: non si tratta di una categoria giuridica uniforme né di un meccanismo che aumenta automaticamente il rischio nel tempo. La distinzione èContinuaContinua a leggere “Fondi a profilo crescente: scelta, switch e rischi”
Fondi bilanciati: mix, varianti e rischi del mandato
Un fondo bilanciato combina azioni e obbligazioni secondo una politica di investimento comune. La domanda decisiva è quanto il mandato consenta di esporre il patrimonio alle diverse fonti di rischio e come il gestore mantenga o modifichi quel mix. Il nome, da solo, non descrive la perdita possibile né garantisce una crescita regolare. La componenteContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati: mix, varianti e rischi del mandato”
Fondi multiasset: universo investibile, rischi e limiti
Un fondo multiasset investe in più classi di attività secondo un unico mandato. Il termine descrive soprattutto l’universo delle esposizioni: azioni, obbligazioni, liquidità e, quando consentito, altre componenti. Non significa che ogni fondo possa comprare qualsiasi attività o che un portafoglio con molte etichette sia necessariamente ben diversificato. La domanda utile è quali rischi economiciContinuaContinua a leggere “Fondi multiasset: universo investibile, rischi e limiti”
Fondi flessibili: discrezionalità, limiti e rischi
I fondi flessibili affidano al gestore un margine di scelta sulle esposizioni del portafoglio entro i limiti del prodotto. La flessibilità può riguardare la ripartizione fra azioni, obbligazioni e liquidità, ma anche le decisioni all’interno di una classe. Non significa completa libertà di investimento, assenza di regole o capacità di proteggere sempre il capitale. PerContinuaContinua a leggere “Fondi flessibili: discrezionalità, limiti e rischi”