La clausola make-whole obbliga l’emittente che decide di estinguere il debito in anticipo a versare all’obbligazionista una somma che lo renda “indenne” (whole) rispetto alla perdita dei flussi di cassa futuri. Il pagamento non è una cifra fissa, ma una somma forfettaria calcolata in base al valore attuale delle cedole residue e del valore nominale. 1. IlContinuaContinua a leggere “Clausola make-whole”
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Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni
La spread duration esprime la variazione percentuale del prezzo di un’obbligazione per ogni variazione di 100 punti base (1%) dello spread creditizio. È uno strumento essenziale per chi investe in titoli Corporate e High Yield, dove il rischio di declassamento (downgrade) o di default è un fattore determinante per il prezzo. 1. Tipologie di Spread e Sensibilità La spread duration può essereContinuaContinua a leggere “Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni”