La Modified Duration rappresenta un’approssimazione della sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario rispetto a variazioni del suo rendimento a scadenza (Yield to Maturity). Essa fornisce una stima della variazione percentuale del prezzo per ogni punto percentuale (100 punti base) di variazione del rendimento, assumendo un movimento parallelo della curva dei rendimenti. 1. Il Legame con la Macaulay DurationContinuaContinua a leggere “Comprendere la Modified Duration negli Obbligazionari”
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Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing
All’interno del comparto dei titoli a reddito fisso societari (Corporate Fixed Income), le obbligazioni Fallen Angels – o Fallen Angels Bonds – costituiscono una classe di attivo iper-specializzata posizionata all’incrocio entre il mercato del debito Investment Grade (IG) e quello High Yield (HY). Se sotto il profilo definitorio un Fallen Angel rappresenta un titolo declassato al rango speculativo dalleContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing”
Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni
La spread duration esprime la variazione percentuale del prezzo di un’obbligazione per ogni variazione di 100 punti base (1%) dello spread creditizio. È uno strumento essenziale per chi investe in titoli Corporate e High Yield, dove il rischio di declassamento (downgrade) o di default è un fattore determinante per il prezzo. 1. Tipologie di Spread e Sensibilità La spread duration può essereContinuaContinua a leggere “Spread Duration: Come Calcolarla e Utilizzarla per la Sensibilità delle Obbligazioni”