Nel risparmio gestito e negli strumenti di investimento collettivo (come fondi comuni ed ETF), il look-through identifica il livello di trasparenza e informativa periodica fornito dalla società di gestione (SGR) circa la reale composizione interna del patrimonio gestito. Invece di limitarsi a fornire un valore sintetico del patrimonio netto (NAV) o della performance complessiva, il principio delContinuaContinua a leggere “Look-Through nei Fondi Comuni: Trasparenza di Portafoglio, Asset Allocation e Top 10 Holdings”
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Fondi a profilo crescente: scelta, switch e rischi
Con fondi a profilo crescente si può descrivere una gamma di prodotti organizzata in più linee, pensate per differenti livelli di esposizione al rischio. L’investitore sceglie fra fondi con politiche e limiti propri: non si tratta di una categoria giuridica uniforme né di un meccanismo che aumenta automaticamente il rischio nel tempo. La distinzione èContinuaContinua a leggere “Fondi a profilo crescente: scelta, switch e rischi”
Fondi bilanciati: mix, varianti e rischi del mandato
Un fondo bilanciato combina azioni e obbligazioni secondo una politica di investimento comune. La domanda decisiva è quanto il mandato consenta di esporre il patrimonio alle diverse fonti di rischio e come il gestore mantenga o modifichi quel mix. Il nome, da solo, non descrive la perdita possibile né garantisce una crescita regolare. La componenteContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati: mix, varianti e rischi del mandato”
Fondi flessibili: discrezionalità, limiti e rischi
I fondi flessibili affidano al gestore un margine di scelta sulle esposizioni del portafoglio entro i limiti del prodotto. La flessibilità può riguardare la ripartizione fra azioni, obbligazioni e liquidità, ma anche le decisioni all’interno di una classe. Non significa completa libertà di investimento, assenza di regole o capacità di proteggere sempre il capitale. PerContinuaContinua a leggere “Fondi flessibili: discrezionalità, limiti e rischi”
Fondi Tematici e Megatrend: Come Funzionano e Rischi
Un fondo tematico seleziona gli investimenti in funzione di un cambiamento che può interessare molte attività economiche: la digitalizzazione, l’invecchiamento della popolazione o la gestione delle risorse. Il filo conduttore è il tema, mentre le imprese acquistate possono appartenere a paesi e settori diversi. Per valutare il fondo servono due domande distinte: quali aziende sonoContinuaContinua a leggere “Fondi Tematici e Megatrend: Come Funzionano e Rischi”
Fondi Megatrend: Investire nei Cambiamenti Strutturali Globali
I fondi megatrend sono veicoli di investimento il cui portafoglio è strategicamente concentrato in titoli esposti ai grandi fattori di cambiamento strutturale. Questi cambiamenti, definiti appunto “megatrend”, sono forze globali di natura economica, tecnologica, demografica e ambientale capaci di trasformare la società e i modelli di business in modo irreversibile nel lungo periodo. Investire in un fondoContinuaContinua a leggere “Fondi Megatrend: Investire nei Cambiamenti Strutturali Globali”
Fondo master: ruolo, requisiti UCITS e coordinamento
Il fondo master è il fondo nel quale uno o più feeder concentrano il proprio investimento. Il suo portafoglio costituisce il centro economico della struttura: le decisioni sulle attività sottostanti si riflettono sul valore delle quote detenute dai feeder e, attraverso questi, sugli investitori finali. Centralizzare il portafoglio non rende però identici i veicoli néContinuaContinua a leggere “Fondo master: ruolo, requisiti UCITS e coordinamento”
Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing
All’interno del comparto dei titoli a reddito fisso societari (Corporate Fixed Income), le obbligazioni Fallen Angels – o Fallen Angels Bonds – costituiscono una classe di attivo iper-specializzata posizionata all’incrocio entre il mercato del debito Investment Grade (IG) e quello High Yield (HY). Se sotto il profilo definitorio un Fallen Angel rappresenta un titolo declassato al rango speculativo dalleContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Fallen Angels (Fallen Angels Bonds): Analisi Quantitativa del Rischio di Downgrade e Dinamiche di Pricing”
Fondi bilanciati azionari
I fondi bilanciati azionari sono una specifica sottocategoria di fondi comuni che, pur mantenendo una struttura multi-asset, prevedono un’allocazione target in azioni sensibilmente superiore rispetto ai fondi bilanciati tradizionali. Mentre un fondo bilanciato standard solitamente ripartisce il capitale in modo equo (es. 50/50), la versione azionaria punta tipicamente a un’esposizione del 75% in equity, lasciando il restante 25%ContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati azionari”
Fondi bilanciati obbligazionari
I fondi bilanciati obbligazionari sono una specifica sottocategoria di fondi comuni che, pur operando su diverse classi di attivo, mantengono un’allocazione target in obbligazioni sensibilmente superiore rispetto ai fondi bilanciati tradizionali. Mentre un fondo bilanciato standard solitamente ripartisce il capitale in parti uguali tra azioni e obbligazioni, la versione obbligazionaria punta tipicamente a un’esposizione del 75% in titoliContinuaContinua a leggere “Fondi bilanciati obbligazionari”