Le strutture Bull & Bear affiancano tranche il cui rimborso reagisce in direzioni opposte al parametro di riferimento. Questa opposizione è il punto di partenza dell'analisi, ma non basta da sola a dimostrare che i pagamenti si compensino. Occorre confrontare nominali, formule, limiti e date di osservazione, distinguendo il risultato della singola tranche da quelloContinuaContinua a leggere “Bull & Bear: due tranche e condizioni di compensazione”
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Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica
Nel comparto dei prodotti strutturati complessi e del risk management bancario, le Credit-Linked Notes (CLN) – comunemente denominate obbligazioni credit-linked – rappresentano uno degli strumenti più avanzati per il trasferimento del rischio di credito. Si tratta di titoli di debito ibridi il cui rendimento e, soprattutto, il cui profilo di solvibilità a scadenza non dipendono unicamente dallaContinuaContinua a leggere “Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica”
Obbligazioni Step-Up Callable: Cedole Crescenti, Call e Rendimento
Una step-up callable combina una cedola che aumenta secondo un calendario contrattuale e una facoltà di rimborso anticipato dell’emittente. I due elementi non vanno confusi: lo step-up modifica i flussi se il titolo resta in essere; la call decide se quei flussi futuri verranno pagati. Calendario cedolare e date di call Il prospetto specifica tassiContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Step-Up Callable: Cedole Crescenti, Call e Rendimento”