Nel panorama internazionale degli strumenti strutturati e dei prodotti derivati incorporati (Embedded Options), le obbligazioni Bull and Bear rappresentano una categoria iper-specializzata di titoli Index-Linked (indicizzati). La caratteristica distintiva di questa architettura finanziaria risiede nella scomposizione del prestito, in fase di collocamento sul mercato primario, in due distinte tranche di identico valore nominale complessivo, ma aventi profili di pay-offContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Bull and Bear: Struttura, Formule di Rimborso e Meccanismi di Ingegneria Finanziaria”
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Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica
Nel comparto dei prodotti strutturati complessi e del risk management bancario, le Credit-Linked Notes (CLN) – comunemente denominate obbligazioni credit-linked – rappresentano uno degli strumenti più avanzati per il trasferimento del rischio di credito. Si tratta di titoli di debito ibridi il cui rendimento e, soprattutto, il cui profilo di solvibilità a scadenza non dipendono unicamente dallaContinuaContinua a leggere “Credit-Linked Notes (CLN): Struttura, Funzionamento dei CDS e Cartolarizzazione Sintetica”
Obbligazioni Step-Up Callable: Struttura, Dinamiche di Rimborso Anticipato e Indicatori di Rendimento
Nel comparto dei titoli a reddito fisso e delle emissioni societarie e bancarie, le obbligazioni step-up callable rappresentano una categoria di titoli strutturati ampiamente utilizzata per ottimizzare il costo del funding da parte degli emittenti e per offrire protezione contro il rischio di tasso agli investitori. Questi strumenti uniscono due caratteristiche contrattuali distinte: una struttura cedolareContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Step-Up Callable: Struttura, Dinamiche di Rimborso Anticipato e Indicatori di Rendimento”