Le obbligazioni fund-linked sono obbligazioni strutturate il cui valore è legato al rendimento di un fondo di investimento. Le obbligazioni fund-linked sono composte dal titolo obbligazionario emesso dall’emittente che struttura il titolo, e un’opzione call sul valore del fondo. La cedola periodica pagata dall’obbligazione è utilizzata per pagare il premio delle call sul fondo. In questo modo, l’investitore in obbligazioniContinuaContinua a leggere “Investire in Obbligazioni Fund-Linked: Vantaggi e Rischi”
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Cosa Sono i CoCo Bond?
I CoCo bond sono una particolare tipologia di bond convertibili che vengono convertiti automaticamente in capitale azionario qualora il core Tier 1 dell’istituto bancario che li ha emessi scenda al di sotto di un valore predefinito, ricapitalizzando immediatamente la banca. I CoCo bond hanno l’obiettivo di ridurre la probabilità di default dell’istituto finanziario assorbendone le perdite. Rispetto ad iContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i CoCo Bond?”
Investire in CoCo Bond AT1: Cosa sapere
I CoCo bond AT1 sono CoCo bond emessi per raccogliere capitale AT1, ovvero il capitale che è subordinato a tutte le altre forme di debito, ma senior rispetto agli azionisti privilegiati. I CoCo bond AT1 sono bond perpetui, per i quali non è prevista una scadenza, anche se è prassi comune che l’emittente li ritiri alla prima opportunità. I CoCo bond AT1 sono i primi ad assorbire leContinuaContinua a leggere “Investire in CoCo Bond AT1: Cosa sapere”
Cosa Sono le Credit-Linked Note?
Le credit-linked note sono obbligazioni strutturate emesse da un istituto bancario, il cui rendimento e rischio di credito è correlato ad un terzo emittente. Le credit-linked note sono composte da un’obbligazione tradizionale ed un credit default swap (CDS): la componente tradizionale rappresenta l’obbligo della banca emittente di rimborsare il valore nominale della credit-linked note a scadenza, mentre il CDS espone alContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Credit-Linked Note?”
Cosa Sono i Covered Bond e Come Funzionano
I covered bond sono bond emessi da istituti bancari garantiti da crediti e mutui, trasferiti in una società veicolo non aggredibile dai creditori della banca. I covered bond godono di un rating creditizio molto elevato in quanto garantiti dagli attivi posti a garanzia che devono soddisfare determinati requisiti qualitativi e, qualora questi non dovessero essere sufficienti per soddisfare i creditori,ContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i Covered Bond e Come Funzionano”
Obbligazioni plain vanilla: struttura, prezzo e rischi
Un’obbligazione plain vanilla è un titolo con struttura semplice: nominale, cedola secondo calendario, scadenza e rimborso definiti, senza payoff deliberatamente costruito tramite derivati incorporati. “Semplice” non significa privo di rischio e la presenza di una cedola floating può richiedere fixing e day count specifici. Per un bullet a tasso fisso, il prezzo è il valoreContinuaContinua a leggere “Obbligazioni plain vanilla: struttura, prezzo e rischi”
Cosa Sono le Obbligazioni Strutturate?
Le obbligazioni strutturate sono titoli obbligazionari emessi da istituzioni finanziare che in incorporano strumenti derivati per alterarne il flusso di cassa ed il profilo rischio/rendimento rispetto ad un’obbligazione tradizionale. Le obbligazioni strutturate possono variare l’esposizione della cedola al tasso di interesse o legare il valore della cedola e del rimborso del capitale all’andamento del bene reale o finanziario sottostanteContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Obbligazioni Strutturate?”
Obbligazioni multi coupon: calendario cedolare, rendimento e rischi
“Multi coupon” non è una categoria giuridica uniforme. Descrive titoli con cedole diverse per periodo: step-up/down, fasi fixed-to-float, cedole condizionate o combinazioni. Il nome commerciale non sostituisce la formula contrattuale. Mappa dei flussi La prima analisi è un calendario: per ogni periodo si registrano tasso, benchmark, spread, cap/floor, condizione, fixing, day-count e data pagamento. SoloContinuaContinua a leggere “Obbligazioni multi coupon: calendario cedolare, rendimento e rischi”
Obbligazioni Sovranazionali: Vantaggi e Rischi
Le obbligazioni sovranazionali sono obbligazioni emesse da agenzie sovranazionali multilaterali costituite da governi dei paesi sviluppati con l’obiettivo di facilitare lo sviluppo economico dei paesi emergenti. Le obbligazioni sovranazionali sono emesse da enti come la Banca Mondiale, il Fondo Monetario Internazionale e la Banca Europea degli Investimenti. Le obbligazioni sovranazionali sono generalmente obbligazioni plain vanilla emesse in molteplici valute, con seniority elevataContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Sovranazionali: Vantaggi e Rischi”
Valore nominale di un’obbligazione: par, prezzo e valore di rimborso
Il valore nominale, o par value, è l’unità contrattuale usata per esprimere importi e quotazioni. Una quotazione di 97 significa normalmente 97% del nominale: su 10.000 euro nominali equivale a 9.700 euro di clean price, prima del rateo e dei costi. Il par non va identificato automaticamente con il valore di rimborso. Molti bond bulletContinuaContinua a leggere “Valore nominale di un’obbligazione: par, prezzo e valore di rimborso”