Le obbligazioni con cedola differita sono obbligazioni che prevedono il pagamento della cedola solo a partire da una data futura, e non a partire dall’emissione come accade per le obbligazioni tradizionali. La cedola pagata a partire dalla data futura sarà maggiore per compensare l’assenza di cedola nel periodo precedente. Data l’assenza di cedola nel periodo iniziale, le obbligazioniContinuaContinua a leggere “Obbligazioni con Cedola Differita: Cosa Sono e Vantaggi”
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Obbligazioni con Cedola Crescente: Vantaggi e Rischi
Le obbligazioni con cedola crescente sono obbligazioni strutturate la cui cedola, fissa o variabile, aumenta di un importo predeterminato in date prestabilite. Le obbligazioni cedola crescente offrono una forma di difesa dall’aumento dei tassi di interesse. Al contrario, se i tassi scendono, l’emittente sarà incentivata a rimborsare anticipatamente l’obbligazione cedola crescente prima che si verifichi l’aumento della cedola.
Obbligazioni Illiquide: Rischi e Vantaggi
Le obbligazioni illiquide sono obbligazioni caratterizzate da bassi volumi di scambio e bid/ask spread elevati, che rende difficile la vendita in grande quantità senza influenzarne il prezzo. Le obbligazioni illiquide sono tipicamente obbligazioni non-investment grade, per le quali è possibile che per alcuni giorni consecutivi non vi sia un mercato, ovvero non è possibile procedere alla compravendita. In linea generale, minore ilContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Illiquide: Rischi e Vantaggi”
Investire in Obbligazioni Fund-Linked: Vantaggi e Rischi
Le obbligazioni fund-linked sono obbligazioni strutturate il cui valore è legato al rendimento di un fondo di investimento. Le obbligazioni fund-linked sono composte dal titolo obbligazionario emesso dall’emittente che struttura il titolo, e un’opzione call sul valore del fondo. La cedola periodica pagata dall’obbligazione è utilizzata per pagare il premio delle call sul fondo. In questo modo, l’investitore in obbligazioniContinuaContinua a leggere “Investire in Obbligazioni Fund-Linked: Vantaggi e Rischi”
Rischio di Credito: Cos’è la Perdita Inattesa
Nel risk management, la gestione del rischio di credito non si limita a prevedere quanto potremmo perdere, ma riguarda soprattutto la gestione dell’incertezza. In questo contesto, è fondamentale distinguere tra perdita attesa e perdita inattesa. 1. Definizione: Cos’è la Perdita Inattesa? La perdita inattesa (Unexpected Loss) è la componente del rischio che si discosta dalla perdita attesa. RappresentaContinuaContinua a leggere “Rischio di Credito: Cos’è la Perdita Inattesa”
Comprendere la Perdita Attesa nel Rischio di Credito
Nel rischio di credito, la perdita attesa è la perdita che si prevede al momento della concessione del finanziamento e scontata nello spread di credito applicato. La perdita attesa è in funzione della probabilità di insolvenza, correlata al merito creditizio del debitore, e al tasso di recupero stimato, ovvero l’ammontare che il creditore pensa di recuperare nel caso di insolvenza del debitore.
Cosa Sono i CoCo Bond?
I CoCo bond sono una particolare tipologia di bond convertibili che vengono convertiti automaticamente in capitale azionario qualora il core Tier 1 dell’istituto bancario che li ha emessi scenda al di sotto di un valore predefinito, ricapitalizzando immediatamente la banca. I CoCo bond hanno l’obiettivo di ridurre la probabilità di default dell’istituto finanziario assorbendone le perdite. Rispetto ad iContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i CoCo Bond?”
Investire in CoCo Bond AT1: Cosa sapere
I CoCo bond AT1 sono CoCo bond emessi per raccogliere capitale AT1, ovvero il capitale che è subordinato a tutte le altre forme di debito, ma senior rispetto agli azionisti privilegiati. I CoCo bond AT1 sono bond perpetui, per i quali non è prevista una scadenza, anche se è prassi comune che l’emittente li ritiri alla prima opportunità. I CoCo bond AT1 sono i primi ad assorbire leContinuaContinua a leggere “Investire in CoCo Bond AT1: Cosa sapere”
Cosa Sono le Credit-Linked Note?
Le credit-linked note sono obbligazioni strutturate emesse da un istituto bancario, il cui rendimento e rischio di credito è correlato ad un terzo emittente. Le credit-linked note sono composte da un’obbligazione tradizionale ed un credit default swap (CDS): la componente tradizionale rappresenta l’obbligo della banca emittente di rimborsare il valore nominale della credit-linked note a scadenza, mentre il CDS espone alContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Credit-Linked Note?”
Cosa Sono i Covered Bond e Come Funzionano
I covered bond sono bond emessi da istituti bancari garantiti da crediti e mutui, trasferiti in una società veicolo non aggredibile dai creditori della banca. I covered bond godono di un rating creditizio molto elevato in quanto garantiti dagli attivi posti a garanzia che devono soddisfare determinati requisiti qualitativi e, qualora questi non dovessero essere sufficienti per soddisfare i creditori,ContinuaContinua a leggere “Cosa Sono i Covered Bond e Come Funzionano”