Le obbligazioni corporate sono titoli di debito emessi da società private per finanziare le proprie attività, come l’espansione della capacità produttiva, la ricerca e sviluppo o operazioni di acquisizione (M&A). Rispetto ai titoli di Stato, le obbligazioni societarie presentano un profilo di rischio superiore e una minore liquidità sui mercati secondari; per compensare queste caratteristiche, offrono rendimentiContinuaContinua a leggere “Cosa Sono le Obbligazioni Corporate?”
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Obbligazioni societarie: struttura, pricing e analisi
Un’obbligazione societaria è un rapporto di debito: l’investitore finanzia un’entità emittente e riceve diritti contrattuali su interessi e rimborso secondo i termini dell’emissione. Il titolo non attribuisce diritti proprietari e non garantisce il recupero del capitale. Per capire il rischio non basta conoscere il gruppo industriale: bisogna identificare l’esatta entità debitrice, gli eventuali garanti, ilContinuaContinua a leggere “Obbligazioni societarie: struttura, pricing e analisi”
Private Placement: Definizione, Meccanismi di Collocamento Privato e Analisi del Premio per l’Illiquidità
Nel quadro normativo ed operativo dei mercati dei capitali e all’interno delle strategie di corporate finance, il Private Placement (collocamento privato) identifica una modalità di raccolta del capitale di rischio o di debito mediante la quale una società emittente colloca i propri titoli azionari o obbligazionari direttamente presso un numero ristretto di investitori istituzionali qualificati. A differenzaContinuaContinua a leggere “Private Placement: Definizione, Meccanismi di Collocamento Privato e Analisi del Premio per l’Illiquidità”
Cos’è la Clausola di Carve-Out nei Contratti Obbligazionari?
La clausola di carve-out è una disposizione contrattuale che permette all’emittente di un’obbligazione (o al beneficiario di un prestito) di compiere determinate operazioni finanziarie o straordinarie che, in teoria, sarebbero vietate dai covenant(vincoli) del contratto stesso. In pratica, definisce i limiti entro i quali l’azienda può agire liberamente nella normale attività di gestione aziendale. 1. Funzione e ScopoContinuaContinua a leggere “Cos’è la Clausola di Carve-Out nei Contratti Obbligazionari?”
Clausola pari passu nel contratto obbligazionario: condizioni garantite
Nel contratto obbligazionario, la clausola pari passu garantisce le stesse condizioni agli obbligazionisti, ovvero che i possessori di una stessa obbligazione abbiano gli stessi diritti e siano trattati nel stesso modo.
Clausola cross acceleration nel contratto obbligazionario
Nel mondo dei mercati obbligazionari, la fiducia è tutto. Quando un emittente inizia a mostrare segni di insolvenza, entrano in gioco clausole contrattuali specifiche per proteggere i creditori. La Cross Acceleration è una delle clausole più temute dagli emittenti, poiché è in grado di innescare una reazione a catena su tutto il debito in circolazione. 1. Cos’èContinuaContinua a leggere “Clausola cross acceleration nel contratto obbligazionario”