Nel quadro delle operazioni di finanza straordinaria e della raccolta di capitali di rischio o di debito al di fuori dei circuiti regolamentati, il Private Placement Memorandum (PPM, noto anche come Offering Memorandum) costituisce il documento informativo e legale fondamentale redatto dalla società emittente. Il PPM assolve una duplice funzione: da un dell, opera come uno strumento diContinuaContinua a leggere “Cos’è un Private Placement Memorandum?”
Archivi della categoria: Clausole Contrattuali
Equity Cure: Meccanismi di Funzionamento, EBITDA Cure vs Debt Clear e Limiti Contrattuali
Nelle operazioni di finanza strutturata, nei finanziamenti sindacati a supporto di acquisizioni societarie (Leveraged Buyout) e nei contratti regolati dagli standard della Loan Market Association (LMA), la violazione di un covenant finanziario rappresenta un evento di default potenziale estremamente grave. Tuttavia, per evitare che tensioni temporanee di cassa o shock esogeni di mercato compromettano la stabilità dell’operazione,ContinuaContinua a leggere “Equity Cure: Meccanismi di Funzionamento, EBITDA Cure vs Debt Clear e Limiti Contrattuali”
Waiver nelle clausole dei contratti obbligazionari
Nelle dinamiche del corporate banking e dei finanziamenti a medio-lungo termine, la rigidità dei contratti deve scontrarsi con l’inevitabile mutevolezza dei cicli economici e delle performance aziendali. Quando un’impresa si trova nell’impossibilità di rispettare i rigidi vincoli patrimoniali o operativi pattuiti con gli istituti di credito, lo strumento negoziale fondamentale per disinnescare una crisi immediataContinuaContinua a leggere “Waiver nelle clausole dei contratti obbligazionari”
Covenant obbligazionari e finanziari: clausole, indici e tutela del credito
Nel comparto della finanza aziendale, del corporate banking e delle emissioni obbligazionarie, la concessione di ingenti capitali a titolo di debito richiede l’implementazione di rigorosi presidi di monitoraggio. Per allineare gli interessi del management aziendale con quelli dei finanziatori e mitigare il rischio di insolvenza, lo strumento giuridico e finanziario d’elezione è rappresentato dai covenant finanziari.ContinuaContinua a leggere “Covenant obbligazionari e finanziari: clausole, indici e tutela del credito”