Le obbligazioni sono strumenti finanziari a reddito fisso che rappresentano un debito contratto da un emittente (Governo o Società) nei confronti degli investitori. Sottoscrivere un’obbligazione significa prestare capitale in cambio di un impegno contrattuale alla restituzione del nominale a scadenza e al pagamento di interessi periodici. 1. Emittenti e Finalità del Prestito Il mercato obbligazionario si divideContinuaContinua a leggere “Obbligazioni: Guida ai Titoli di Debito per Investitori”
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Cos’è la Duration Effettiva nelle Obbligazioni?
La Duration Effettiva (Effective Duration) è la misura più avanzata della sensibilità del prezzo di un’obbligazione rispetto a una variazione parallela della curva dei rendimenti. A differenza della duration modificata, la duration effettiva tiene conto di come i flussi di cassa del titolo possano cambiare al variare dei tassi d’interesse. 1. Perché è necessaria? Per le obbligazioniContinuaContinua a leggere “Cos’è la Duration Effettiva nelle Obbligazioni?”
Obbligazioni Floater con Cedola Massima
Le obbligazioni floater con cedola massima sono titoli strutturati composti da una normale obbligazione a tasso variabile (floater) e la vendita contestuale di un’opzione cap da parte dell’investitore all’emittente. Il “cap” rappresenta il limite massimo (tetto) oltre il quale la cedola non può salire, indipendentemente dall’andamento del tasso di riferimento. 1. La Funzione del Cap Rate Il cap rate garantisceContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Floater con Cedola Massima”
Duration Negativa e Strumenti Obbligazionari: Cosa Significa?
In finanza, la duration misura la sensibilità del prezzo di un titolo a una variazione dei tassi di interesse. Mentre la quasi totalità delle obbligazioni ha una duration positiva (il prezzo scende se i tassi salgono), la duration negativa identifica strumenti il cui valore evolve in modo concorde con i tassi di mercato. 1. La Relazione Prezzo-Tasso In presenzaContinuaContinua a leggere “Duration Negativa e Strumenti Obbligazionari: Cosa Significa?”
Duration e Strumenti Obbligazionari: Sensibilità ai Tassi d’Interesse
La duration è la metrica fondamentale per quantificare il rischio di tasso d’interesse. Essa esprime la sensibilità del prezzo di un’obbligazione a una variazione dei rendimenti: in termini semplici, indica di quanto varierà percentualmente il prezzo del titolo a fronte di un movimento dell’1% (100 punti base) dei tassi. 1. Le Tipologie di Duration Non esiste unaContinuaContinua a leggere “Duration e Strumenti Obbligazionari: Sensibilità ai Tassi d’Interesse”