Un titolo reverse convertible è un titolo obbligazionario convertibile in azioni ordinarie dove l’opzione di conversione è a favore dell’emittente, e non dell’investitore. Per l’investitore, le operazioni sottostanti l’acquisto di un titolo reverse convertible sono l’acquisto di un titolo obbligazionario ordinario con allegata la vendita di un opzione put. Quindi, l’emittente di un titolo reverse convertible implicitamente acquista un’opzione put. PerContinuaContinua a leggere “Titolo reverse convertible”
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Obbligazioni Index-Linked: Caratteristiche e Rischi
Le obbligazioni index-linked sono obbligazioni la cui cedola o valore di rimborso finale, sono legati all’andamento di un indice azionario. Le obbligazioni index-linked possono essere con o senza cedola. Per le obbligazioni index-linked zero-coupon è previsto un capitale minimo garantito, inferiore al valore nominale, anche in caso di forte calo dell’indice di riferimento. Per le obbligazioni index-linked provviste di cedola invece, il rimborso delContinuaContinua a leggere “Obbligazioni Index-Linked: Caratteristiche e Rischi”
Lyxor Barclays Floating Rate Euro 0-7Y ETF (FR0012386696)
FR0012386696 è il codice ISIN del Lyxor Barclays Floating Rate Euro 0-7Y, un ETF conforme alla normativa UCITS che replica un indice di titoli obbligazionari corporate a tasso variabile denominati in euro con una scadenza residua che va da 0 a 7 anni.
Opzione-Adjusted Duration: Importanza per obbligazioni callable e putable e MBS
L’option-adjusted duration misura la sensibilità ai tassi d’interesse di obbligazioni callable e putable e mortgage-backed-securities (MBS), in quanto la tempistica dei flussi di cassa derivanti dagli interessi e dal rimborso del capitale varieranno a seconda dell’andamento dei tassi di interesse. L’option-adjusted duration tiene conto della possibilità di rimborso anticipato al variare dei tassi di interesse. Ti potrebbeContinuaContinua a leggere “Opzione-Adjusted Duration: Importanza per obbligazioni callable e putable e MBS”
Option-Adjusted Yield: Cos’è e come calcolarlo
L’option-adjusted yield è il rendimento a scadenza di un’obbligazione callable o putable che rimuove l’effetto dell’opzione incorporata, rendendolo comparabile ad un’obbligazione ordinaria. Ti potrebbe interessare che: Obbligazioni Callable e Putable: Opzioni e Vantaggi per Emittenti e Investitori Option-Adjusted Spread (OAS): Misura del Rischio di Credito nelle Obbligazioni Opzione-Adjusted Duration: Importanza per obbligazioni callable e putable eContinuaContinua a leggere “Option-Adjusted Yield: Cos’è e come calcolarlo”
Clausola pari passu nel contratto obbligazionario: condizioni garantite
Nel contratto obbligazionario, la clausola pari passu garantisce le stesse condizioni agli obbligazionisti, ovvero che i possessori di una stessa obbligazione abbiano gli stessi diritti e siano trattati nel stesso modo.
Clausola cross acceleration nel contratto obbligazionario
Nel mondo dei mercati obbligazionari, la fiducia è tutto. Quando un emittente inizia a mostrare segni di insolvenza, entrano in gioco clausole contrattuali specifiche per proteggere i creditori. La Cross Acceleration è una delle clausole più temute dagli emittenti, poiché è in grado di innescare una reazione a catena su tutto il debito in circolazione. 1. Cos’èContinuaContinua a leggere “Clausola cross acceleration nel contratto obbligazionario”
Make-whole call provision
La make-whole call provision è una modalità con la quale l’emittente può richiamare e rimborsare anticipatamente un’obbligazione callable e consiste nel pagamento di una somma forfettaria equivalente ai flussi di cassa non ancora ricevuti (cedole non ancora incassate e valore di rimborso), attualizzati ad un tasso pari al tasso privo di rischio più uno spread specificato nel prospettoContinuaContinua a leggere “Make-whole call provision”
Maturity Effettiva: Cosa Rappresenta e Come Calcolarla
La maturity effettiva rappresenta la scadenza di un titolo obbligazionario, ponderata con la probabilità che l’obbligazione venga rimborsata anticipatamente. La maturity effettiva è utilizzata per descrivere la scadenza di titoli obbligazionari che hanno clausole che permettono il rimborso anticipato a date e prezzi prestabiliti, come le obbligazioni callable, o che sono soggetti al cosiddetto prepayment risk, come le mortgage-backed-securitiesContinuaContinua a leggere “Maturity Effettiva: Cosa Rappresenta e Come Calcolarla”
Obbligazioni: Alla Pari, Sopra la Pari e Sotto la Pari
Quando si acquista un’obbligazione, questa può essere quotata alla pari, sopra la pari o sotto la pari a seconda che il prezzo di mercato equivalga al valore nominale i rimborso, sia superiore oppure inferiore. Le variabili che determinano se l’obbligazione è scambiata alla pari, sopra la pari o sotto la pari sono la cedola eContinuaContinua a leggere “Obbligazioni: Alla Pari, Sopra la Pari e Sotto la Pari”